Fängelsedom för tidigare chefer på Cred LLC
Två tidigare chefer från det nedlagda kryptolåneföretaget Cred LLC har dömts till sammanlagt 88 månaders fängelse för sina roller i en konspiration för trådbedrägeri. Denna konspiration resulterade i att över 6 000 kunder drabbades av förluster på mer än 140 miljoner dollar.
Senior U.S. District Judge William Alsup dömde medgrundaren och tidigare VD:n Daniel Schatt till 52 månaders fängelse, medan den tidigare CFO:n Joseph Podulka fick en fängelsedom på 36 månader. Båda åtalade erkände sig skyldiga i maj till åtal om trådbedrägeri, som härrör från deras bedrägliga affärsmetoder på den San Francisco-baserade kryptolåneplattformen.
Rättslig strid och kundförluster
Domarna avslutar en långvarig rättslig strid som inleddes med Creds konkursansökan i november 2020. Med hjälp av aktuella kryptovaluta värderingar från augusti uppskattar regeringen att kundförlusterna överstiger 1 miljard dollar, vilket gör detta till en av de dyraste kryptolånefiaskona hittills.
Cred verkade som en kryptovalutafinanstjänstleverantör och erbjöd dollar-lån mot kryptovaluta som säkerhet samt accepterade kundinsättningar i utbyte mot lovade avkastningar. Företagets affärsmodell var starkt beroende av partnerskap med utländska enheter, som åklagare menar att kunderna i stor utsträckning var omedvetna om.
Bedrägerikonspirationens uppkomst
Bedrägerikonspirationen tog fart i mars 2020 när COVID-19-marknadsrörelser utlöste en krasch i Bitcoin-priserna. Denna händelse avslöjade fatala brister i Creds riskhanteringsstrategi och satte scenen för de åtalades efterföljande bedrägliga beteende.
Mars 2020-kraschen på kryptovalutamarknaden påverkade Creds verksamhet allvarligt. Inom dagar efter Bitcoin (BTC) prisfall fick företaget veta från sin hedgingpartner att det var ekonomiskt under vatten och behövde likvidera alla handelspositioner omedelbart. Hedgingrelationen, som var avsedd att skydda Cred från kryptovaluta prisvolatilitet, avslutades plötsligt. Detta lämnade företaget utan skydd mot framtida marknadsrörelser och utsatte kunderna för risker som de inte informerades om.
För att förvärra dessa problem upptäckte Cred att ett kinesiskt företag som de förlitade sig på för att generera kundavkastningar inte kunde återbetala tiotals miljoner dollar. Istället för att avslöja dessa växande ekonomiska problem vilseledde Schatt och Podulka aktivt kunderna om företagets hälsa.
Under en offentlig ”Fråga ledningen vad som helst”-session den 18 mars 2020 försäkrade Schatt kunderna om att Cred ”verkar normalt” trots att han var medveten om den allvarliga ekonomiska krisen.
Båda cheferna kommer också att avtjäna tre års övervakad frigivning och betala en böter på 25 000 dollar.
