Vägledning från SEC om Kryptovalutaaktiviteter
Personal från Securities and Exchange Commission (SEC) Division of Trading and Markets har släppt en omfattande vägledning som adresserar hur befintliga federala värdepapperslagar tillämpas på kryptovalutaaktiviteter. Det nypublicerade dokumentet erbjuder en detaljerad vägkarta för mäklare, överföringsagenter och handelsplattformar som hanterar kryptovaluta.
Safe Harbor och Förvaring av Kryptovaluta
År 2020 utfärdade SEC ett uttalande som erbjöd en ”safe harbor” (skydd från verkställighet) för mäklare som följde specifika och strikta steg för att förvara digitala tillgångar. Detta uttalande är dock inte obligatoriskt. Mäklarna kan fortfarande förvara kryptovaluta-värdepapper genom att följa de standardregler som redan finns.
Mäklarna får underlätta ”in-kind” transaktioner, vilket innebär att de kan byta kryptotillgångar mot ETF-andelar.
Risker med Kryptotillgångar
Men om mäklaren håller kryptotillgångar själv, såsom Bitcoin eller Ether, på sina egna böcker, måste den ta hänsyn till den risk som detta medför. SIPC (Securities Investor Protection Corporation) försäkring skyddar kunder om en mäklare går i konkurs, men den täcker endast ”värdepapper” som är registrerade hos SEC. Om en kryptotillgång klassificeras som ett ”investeringskontrakt” (en typ av värdepapper) men är oregistrerad, kommer SIPC inte att ge skydd för den.
Juridiska Distinktioner och Behandling av Tillgångar
Mäklarna och kunderna kan komma överens om att behandla icke-värdepapperskrypto som ”finansiella tillgångar” enligt handelsrätt. Denna juridiska distinktion kan hjälpa till att säkerställa att om mäklaren går i konkurs, behandlas dessa tillgångar som tillhörande kunden, snarare än att bli en del av mäklarens allmänna tillgångar som ska säljas för att betala skulder.
Handel och Pairs Trading
Dokumentet adresserar också mekaniken för handel på Alternative Trading Systems (ATS) och National Securities Exchanges. Personal bekräftade att federala lagar inte förbjuder ”pairs trading”, vilket innebär att man kan byta ett kryptovärdepapper direkt mot en icke-värdepapperskrypto-tillgång.
