Räntebärande Stablecoins och Deras Påverkan
Räntebärande stablecoins kan potentiellt ta $6 biljoner från bankinsättningar, enligt Bank of Americas VD, Brian Moynihan. Han varnar för att små och medelstora företag kan drabbas negativt som en följd av detta. Moynihans uttalanden, som baseras på data från U.S. Treasury-rapporter, kommer mitt i debatten om huruvida man ska tillåta ändringar i den nyligen fördröjda kryptolagen som diskuteras av senatens bankkommitté.
Lagförslag och Deras Konsekvenser
Det senaste utkastet till lagstiftning skulle förbjuda inaktiva stablecoins från att bära ränta, likt ett traditionellt bankkonto. Utkastet, som släpptes i måndags, skulle förbjuda företag från att erbjuda avkastning på stablecoin-insättningar, om denna avkastning inte är kopplad till aktiviteter som transaktioner, remitteringar eller medlemskap i lojalitetsprogram.
Bank of Americas Bekymmer
Vid ett nyligen kvartalsresultatsamtal jämförde Moynihan den finansiella strukturen av stablecoins med en ”pengamarknadsfond”, där insatta medel investeras i lågrisk, kortfristiga skuldebrev som U.S. treasury bills. Han hävdar att detta innebär att räntebärande stablecoins skulle ”ta bort utlåningskapacitet” från det traditionella banksystemet.
Moynihan sa att Bank of America har informerat kongressen om sina bekymmer angående hur detta skulle påverka mindre företag, som generellt sett är mer benägna att låna pengar via banker, till skillnad från stora företag som ofta samlar in kapital via kapitalmarknader, exempelvis genom en IPO.
VD:n förutspådde att medel som flyttas till stablecoins i slutändan kan öka kostnaden för att låna. Han sa att banker antingen ”inte kommer att kunna låna eller så kommer de att behöva få engrosfinansiering,” och tillade att detta skulle öka den totala kostnaden för att låna. I detta sammanhang innebär engrosfinansiering pengar för lån som inte kommer från kundinsättningar, utan exempelvis från en centralbank eller kapitalmarknader.
Motargument från Kryptobranschen
Brian Armstrong, VD för kryptobörsen Coinbase, har argumenterat emot Bank of Americas ståndpunkt och hans företag har officiellt dragit tillbaka sitt stöd för lagen. I en nyligen tweet anklagade han senaten för att utarbeta ändringar som ”skulle döda belöningar på stablecoins, vilket skulle tillåta banker att förbjuda sin konkurrens.”
Armstrong kritiserade också andra aspekter av lagen, inklusive begränsningar på tokeniserade aktier och element som skulle kunna öka statlig övervakning av kryptotransaktioner. ”Krypto måste behandlas på en jämlik spelplan med resten av finansiella tjänster så att vi kan bygga denna industri på ett säkert och pålitligt sätt i Amerika,” sa Armstrong.
Reglering och Framtiden för Banker
Radi El Haj, VD för betalningsföretaget RS2, sa till Decrypt att ”reglering bör fokusera på riskhantering och konsumentskydd” och ”inte på att förhindra konkurrens.” Han förutspår att banker kommer att ”behöva anpassa sina produkter, prissättning och teknikstackar” för att kunna konkurrera med stablecoins. ”Om insättningar migrerar, är det för att kunderna svarar rationellt på bättre värde och större flexibilitet.”
