Krypto-investerare i Nederländerna står inför förändringar
Krypto-investerare i Nederländerna kan stå inför förändringar i sina skattebetalningar efter att lagstiftare i representanthuset godkänt reformer som kommer att ändra hur landets befintliga skatt på investeringsaktiver beräknas. Idén om att betala skatt på orealiserade vinster har väckt ilska inom kryptokretsar, där kritiker hävdar att det kan tvinga innehavare att likvidera tillgångar för att uppfylla skatteåtaganden. Vissa användare på sociala medier har beskrivit det som ”bortom galet”, eftersom volatiliteten i tokenpriser kan lämna investerare med skattebetalningar på vinster som senare försvinner.
Reformen och dess påverkan
Reformen, känd som Actual Return on Box 3 Act, godkändes av representanthuset den 12 februari med 93 av 150 lagstiftare som röstade för. Lagen förväntas träda i kraft 2028, även om den fortfarande behöver godkännande från den nederländska senaten.
Nederländerna delar in personlig inkomst i tre kategorier, eller ”boxar”. Box 1 omfattar inkomst från anställning, bostadsägande och pensioner. Box 2 gäller för betydande aktieinnehav på 5% eller mer i ett företag. Box 3 – kategorin som är relevant för krypto – omfattar sparande och investeringar, inklusive aktier, obligationer, investeringsfastigheter och krypto-tillgångar.
Jan Scheele och kritik av det nya systemet
Jan Scheele, talesperson för Blockchain Netherlands Foundation (BCNL), berättade för Decrypt att den 36% skattesats som orsakar den online upprördheten inte är ny. Vad som har förändrats är hur människors vinster beräknas. ”Denna sats gäller inte [för närvarande] för verkligt realiserade vinster,” sa Scheele. ”Istället gäller den för en antagen eller fiktiv avkastning som beräknas årligen av skattemyndigheterna, oavsett om vinster har realiserats.” I praktiken innebär detta att nederländska krypto-innehavare redan har beskattats på antagna avkastningar snarare än på faktiska handelsvinster.
”Den senaste Box 3-lagstiftningen flyttar i första hand systemet från beskattning baserat på en fiktiv avkastning till beskattning baserat på faktiska avkastningar,” sa Scheele. ”I princip för detta systemet närmare den ekonomiska verkligheten och tar itu med långvariga juridiska bekymmer som lyfts av den nederländska högsta domstolen angående rättvisan i beskattning av fiktiv avkastning.”
Effekter av volatilitet och framtida skattebörda
Om förslaget går igenom senaten och blir lag, sa Scheele att påverkan på krypto-innehavare kommer att bero starkt på marknadsutvecklingen och individuella portföljstrukturer. ”I starka tjurmarknader kan beskattning på faktiska avkastningar leda till högre effektiva skattebördor än under det tidigare fiktiva systemet,” sa han och tillade att i björnmarknader eller år med låg avkastning kan beskattning ”kunna vara lägre, eftersom faktiska negativa avkastningar skulle beaktas. Volatiliteten hos krypto-tillgångar spelar därför en central roll i hur det nya systemet kommer att upplevas i praktiken.”
Enligt förslaget kan förluster bäras framåt på obestämd tid för att kompensera framtida vinster, även om det finns en gräns på €500 ($550) innan förluster kvalificerar. Det kommer inte att finnas någon återbetalning för negativa avkastningar. Ändå kommer högavkastande portföljer att drabbas hårdare under de potentiella nya regleringarna.
Robin Singh och framtidsutsikter
Robin Singh, VD för kryptoskattprogramvaruföretaget Koinly, berättade för Decrypt att han ser det nederländska skattesystemet för krypto som en ”framgångssanktion”. ”En investerare kan ha haft rätt om teknologin och rätt om tidpunkten, men om de inte kan täcka skattebördan från andra likvida besparingar, tvingas de att kannibalisera sin position,” sa Singh. Detta, hävdade han, ”straffar effektivt de bästa investerarna och förhindrar nederländska medborgare från att bygga meningsfull, långsiktig rikedom genom ränta-på-ränta.”
”Detta är inte bara en teoretisk risk; det är ett matematiskt problem som inte tar hänsyn till verkligheten,” tillade han. ”Om du tvingas sälja 30% av dina innehav bara för att betala skatt på en vinst du inte har realiserat, förlorar du ’bränslet’ för din framtida tillväxt.”
Avslutande tankar
Men den största bristen kan vara om priset plötsligt sjunker. ”Om dina tillgångar sjunker avsevärt i värde efter värderingen den 31 december men innan skatten förfaller i maj, kan du hamna i ett mardrömscenario där din hela återstående portfölj inte räcker för att täcka skattebetalningen för en ’vinst’ som inte längre existerar,” förklarade Singh.
Scheele noterade att detta inte är ett nytt problem. ”Det nederländska systemet bygger på ett fast värderingsdatum, vanligtvis den 1 januari av skatteåret,” sa han. Om en tillgång därefter sjunker kraftigt i värde, justeras den nedgången inte retroaktivt för det årets bedömning, även om förlusten kan återspeglas i följande skatteår. Ändå sa han, ”kortvariga prisrörelser mellan värdering och betalningsfrister bärs effektivt av skattebetalaren,” en strukturell funktion som kan vara ”särskilt känslig i mycket volatila tillgångsklasser som krypto.”
Medan vissa på sociala medier uppmanar invånarna att packa sina väskor och fly i respons på förslaget, sa Scheele ändå att Nederländerna länge har positionerat sig som en innovationsvänlig jurisdiktion inom Europa. ”För politisk stabilitet och internationell konkurrenskraft är tydlighet och förutsägbarhet i beskattningen av digitala tillgångar avgörande. Regulatoriska och skattemässiga ramar bör balansera rättvisa, juridisk robusthet och behovet av att upprätthålla en attraktiv miljö för teknologiskt entreprenörskap,” sa han. Krypto-adoptionen i Nederländerna är bland de högsta i Europa. Cirka 22% av nederländska invånare har köpt krypto vid något tillfälle och 17% innehar för närvarande digitala tillgångar, enligt en undersökning från 2025 av BCB Group.
