ProShares lanserar ny ETF för stablecoin-utgivare
ProShares har lanserat en ny penningmarknadsbörshandlad fond (ETF) som är utformad för att hjälpa stablecoin-utgivare att hantera regleringskompatibla reserver, stödda av kortfristiga amerikanska statsobligationer. Företaget meddelade i ett uttalande den 19 februari att ProShares GENIUS Money Market ETF, som handlas under tickern IQMM, är byggd för att uppfylla reservreglerna enligt GENIUS-lagen.
Investeringsstrategi och målgrupp
Fonden investerar enbart i kortfristiga amerikanska statsobligationer och är avsedd att fungera som ett lågriskalternativ för kassahantering. ProShares beskriver IQMM som en konservativ produkt för institutioner, finansiella rådgivare och individuella investerare. En viktig målgrupp är företag som utfärdar dollarstödda stablecoins och som behöver regleringskompatibla sätt att hantera stora reservbalanser.
IQMM innehåller endast kortfristiga statsstödda värdepapper, inklusive statsskuldväxlar och relaterade instrument. Denna struktur gör att fonden kan kvalificera sig som berättigad säkerhet för betalningsstablecoins. Enligt nuvarande amerikanska regler måste stablecoin-utgivare upprätthålla en-till-en-reserver i säkra och likvida tillgångar. Dessa krav har ökat efterfrågan på produkter som kombinerar regleringskompatibilitet med operationell flexibilitet.
Handelsmöjligheter och avgifter
ETF:en gör det möjligt för investerare att handla under hela dagen och avsluta transaktioner samma dag. Veckovisa utdelningar planeras, vilket ger innehavare en stadig avkastning på inaktiva medel. IQMM använder också ett flytande nettoförmögenhetsvärde och dubbla NAV-alternativ. Dessa funktioner är avsedda att hjälpa institutioner att flytta stora kontantpositioner utan att störa den dagliga verksamheten.
ProShares uppger att fonden har en nettoavgift på 0,15 %. Även om detaljhandelsinvesterare kan få tillgång till produkten, förblir huvudfokus på företag som hanterar stora reservpooler.
Marknadsutsikter och framtid
Branschens uppskattningar tyder på att stablecoin-utgivare höll mer än 150 miljarder dollar i amerikanska statsobligationer vid slutet av 2025. ”Vi tror att IQMM kommer att vara ett attraktivt alternativ för kassahantering för institutionella investerare, inklusive stablecoin-kassor,” säger ProShares verkställande direktör Michael L. Sapir.
Lanseringen återspeglar närmare kopplingar mellan traditionella tillgångsförvaltare och den digitala tillgångsindustrin, eftersom regleringsmyndigheter kräver högre standarder för stablecoin-stöd. Med IQMM erbjuder ProShares ett färdigt alternativ för företag som föredrar att inte hantera statsportföljer på egen hand.
”Istället för att bygga interna kassafunktioner kan utgivare placera reserver i godkända fonder med tydlig rapportering och tillsyn.”
Vissa marknadsobservatörer noterar dock att kraftiga inlösen under stressperioder kan sätta press på penningmarknads-ETF:er kopplade till stablecoin-aktivitet. Att hantera likviditet under volatila förhållanden kommer att förbli en viktig utmaning.
ProShares förvaltar mer än 95 miljarder dollar över sina ETF- och fondplattformar. Under de senaste åren har företaget expanderat till kryptolänkade, inkomstfokuserade och taktiska investeringsstrategier.
