Bank of Russia och Kryptovalutor
Bank of Russia har identifierat användningen av kryptovalutor som en finansiell marknadsrisk och varnar för att stablecoins och andra digitala tillgångar kan komma att användas i allt större utsträckning av ryssar som substitut för den nationella valutan. Centralbanken redogjorde för sina bekymmer i sin översyn, ”Huvudriktningar för utvecklingen av den finansiella marknaden i Ryska federationen för 2027 och perioden 2028 och 2029,” där den varnade för potentiella förluster för investerare och risker kopplade till kryptovalutaaktivitet utanför nationella jurisdiktioner.
Risker med Kryptovalutor
Regulatorn påpekade att ökad användning av digitala valutor, särskilt stablecoins, kan leda till att hushåll använder privat utfärdade tillgångar istället för rubeln. Investeringar i kryptovalutor medför en risk för fullständig förlust av investerade medel, enligt centralbanken. Till skillnad från traditionella finansiella instrument kan det som regulatorn beskriver som ”pengasurrogat” sakna en skyldig motpart eller underliggande säkerhet. Investerare kan därför stå utan part att göra anspråk mot om värdet på en tillgång kollapsar.
Vissa kryptovalutor skapar ytterligare oro eftersom transaktioner kan ske genom decentraliserade nätverk och erbjuder varierande grader av anonymitet, vilket centralbanken påpekar. Dessa egenskaper kopplas till ökade risker för att digitala valutor används för olaglig verksamhet.
Kryptomarknader som verkar över gränser kan begränsa effektiviteten av restriktioner som införts av enskilda regeringar, enligt översynen.
Reglering och Licensiering
Länder har tagit olika tillvägagångssätt för att reglera sektorn, där vissa redan tillämpar strikta krav medan andra fortfarande utvecklar sina regler. Bank of Russia påpekar att bristen på en enhetlig internationell strategi kan skapa förutsättningar för att ett oreglerat segment av marknaden utvecklas, vilket gör att åtgärder som införts av enskilda länder är otillräckliga för att hantera vissa av de identifierade riskerna.
Varningen kommer strax efter att Ryssland öppnat en reglerad inhemsk kryptovalutamarknad under centralbankens övervakning. Rysslands första omfattande ramverk för kryptohandel, förvaring och gränsöverskridande avveckling trädde i kraft den 1 september, vilket möjliggör för investerare att få tillgång till godkända digitala tillgångar genom reglerade mellanled.
Investeringsbegränsningar och Övervakning
Crypto.news rapporterade tidigare att icke-kvalificerade investerare kan köpa upp till 300 000 rubel av berättigade kryptovalutor årligen genom varje mellanled efter att ha genomfört ett obligatoriskt test. Kvalificerade investerare kan handla utan samma köpgräns, även om testkraven kvarstår. Bank of Russia vill att kryptovalutaaktivitet ska förbli inom den licensierade marknaden som etablerats under det nya ramverket.
Regulatorn har efterlyst straffrättsligt ansvar för operatörer som organiserar cirkulation av digital valuta utan regulatorisk auktorisation. Licensierade marknadsaktörer som bryter mot tillämpliga regler bör stå inför administrativt ansvar, enligt centralbanken.
Övervakning av Kryptovalutatransaktioner
Finansiell övervakning utgör en annan del av den reglerade marknaden, med Rosfinmonitoring som fått befogenhet att övervaka kryptovalutatransaktioner under lagstiftningen som reglerar digitala valutor och digitala rättigheter. Identitetskrav för digitala depåer har skärpts som en del av det systemet. Kunder som öppnar konton hos ryska digitala depåer kommer att behöva ange sitt individuella skatteidentifikationsnummer, känt som ett INN.
Rosfinmonitorings rådgivare Vlada Gracheva sade att kravet skulle förbättra transparensen kring kryptovalutatransaktioner.
Ryssland gjorde INN obligatoriskt för digitala depåkonto när myndigheterna utvidgade kontrollerna mot penningtvätt kring den nyreglerade marknaden. Transaktioner som överstiger 60 000 rubel är föremål för krav på detaljerad information om betalaren och mottagaren.
Åtgärder mot Olaglig Verksamhet
I augusti svartlistade Bank of Russia 2 600 kryptovaluta plånböcker kopplade till misstänkt olaglig finansiell verksamhet efter att mer än 1 miljard rubel flödat in i adresserna under första halvåret 2026. Regulatorn identifierade 929 enheter som visade tecken på finansiell pyramidverksamhet under perioden och ytterligare 379 misstänkta för olaglig kapitalanskaffning.
Mer än 74 % av pyramidspelen som identifierades av centralbanken använde kryptovalutor för att attrahera medel. Myndigheterna svarade genom att blockera webbplatser kopplade till vissa av operationerna, medan information om flaggade kryptovaluta plånböcker gjordes tillgänglig för användning av banker och brottsbekämpande myndigheter.
