Australien och Tokenisering av Finansiella Tillgångar
Australien riskerar att förlora sin konkurrensfördel på de globala kapitalmarknaderna när andra jurisdiktioner påskyndar tokeniseringen av finansiella tillgångar. Landets värdepappersreglerare varnar för att passivitet kan tvinga australiensiska utgivare och investerare att söka sig utomlands. Medan andra länder snabbt omfamnar blockchain-baserad marknadsinfrastruktur, förblir australiensiska institutioner ”för bekväma med status quo”, sade Joe Longo, ordförande för Australian Securities and Investments Commission (ASIC), när han talade vid National Press Club på tisdagen.
Förändringar i Marknaden
Longo påpekade att tokenisering förändrar ”exklusiviteten” som tidigare var begränsad till institutionella aktörer och investerare med hög nettoförmögenhet. Genom att tillåta tillgångar som privat kapital och räntebärande värdepapper att ”delas upp i mindre, mer överkomliga enheter och handlas snabbt och säkert på global nivå”, öppnas nya möjligheter.
”Australien står inför ett val – att innovera eller stagnera,” sade Longo. ”En gång var Australien en av de tidiga användarna av innovation på marknader… Nu överträffar andra länder oss.”
I en intervju med Decrypt uttryckte Steve Vallas, VD för Blockchain APAC, att Longos kommentarer ”skickar en stark signal till traditionell finans” att omfamna tokenisering. Han kallade det en väckarklocka för Australien och ”det tydligaste budskapet hittills från vår huvudmarknadsregulator.” Vallas, som nyligen var i Washington och deltog i möten med Longo, noterade att takten av förändring i större och snabbare marknader gör brådskan tydlig. Han tillade att det är en påminnelse om att ”världen rör sig och anpassar sig, och vi behöver göra detsamma.”
Framtiden för Tokenisering
ASIC-ordföranden noterade att bankjätten J.P. Morgan har informerat honom om att deras penningmarknadsfonder kommer att vara helt tokeniserade inom de närmaste två åren. Detta innebär att ”deras investerare kommer att fortsätta tjäna medan värdet rör sig omedelbart”, i kontrast till nuvarande teknik där transaktioner kan ta dagar att genomföra. Distribuerad ledger-teknik möjliggör för nya aktörer att ”erbjuda finansiella marknadstjänster och utmana status quo”, tillade han.
Longos oro kommer i en tid då branschledare i USA, inklusive tidigare TD Ameritrade-ordförande Joe Moglia och BlackRock-VD Larry Fink, förutspår en global förskjutning mot tokenisering. Samtidigt har EU:s marknadschef Natasha Cazenave varnat för att transformationen måste åtföljas av starka skydd för investerare.
Longo berättade att han träffade den amerikanska SEC-ordföranden Paul Atkins, där det blev tydligt för honom att Australien tävlar om samma globala kapital som sina kollegor, med endast ett kort fönster för att ”ta en större del av denna möjlighet”. Om nationen förblir passiv riskerar den att bli ”missade möjligheternas land.”
Utmaningar och Möjligheter
Byråns senaste undersökning om tokenisering visade en oroande avståndstagande från den finansiella sektorn, där omkring hälften av marknadsaktörerna avböjde att delta eller ens träffa reglerare. Endast en tredjedel gav detaljerad feedback, enligt Longo. Vallas hävdade att kapitalmodeller inte är den största barriären och noterade att ”övertygelse kommer först, kapitalbehandling kommer i andra hand.” Han menade att Longos signal hjälper styrelser att gå från tvekan till handling istället för att använda reglering som en ursäkt för att vänta.
Longo, som tidigare har kallat kryptovaluta ”mycket spekulativ” och Bitcoins uppgång ”ett klassiskt fall av den större dårens teori”, sade att ASIC:s nya vägledning för digitala tillgångar är avsedd att ge branschen ”regulatorisk säkerhet för att innovera med självförtroende.”
