Uppdatering av vägledning för digitala tillgångar i Australien
Australiens finansiella regulator har utfärdat en betydande uppdatering av sin vägledning för digitala tillgångar, vilket utvidgar hur befintliga lagar för finansiella tjänster tillämpas på kryptoföretag. Detta sker i samband med att regeringen förbereder omfattande ny lagstiftning.
Reviderad vägledning från ASIC
Den australiensiska värdepappers- och investeringskommissionen (ASIC) publicerade på tisdagen en reviderad version av Info Sheet 225, som klargör när produkter och tjänster för digitala tillgångar sannolikt kommer att betraktas som finansiella produkter enligt Corporations Act. Den senaste uppdateringen ersätter tidigare terminologi för ”krypto-tillgångar” med den bredare termen ”digitala tillgångar”, avsedd att omfatta virtuella, tokeniserade och myntbaserade produkter utan uteslutning.
Även om vägledningen inte skapar ny lag, har ASIC för avsikt att ge företag större säkerhet inför finansministeriets planerade lagar om digitala tillgångsplattformar och betalningstjänstleverantörer. Dessa lagar kommer att införa formell licensiering för börser, förvaringsplattformar och vissa stablecoin-utgivare.
Viktiga punkter i den nya vägledningen
”Många digitala tillgångar, inklusive avkastande tokens, staking-program och tillgångsrefererade stablecoins, sannolikt kommer att kräva en australiensisk finansiell tjänstlicens enligt gällande lag.”
Den slutgiltiga vägledningen bygger på ASIC:s konsultation från december 2024, som utvidgar antalet exempel från 13 till 18 och introducerar nya avsnitt om förvaring, fondförvaltning och övergångslättnader. Dessa exempel sträcker sig från börsutfärdade tokens och spel-NFT:er till avkastande stablecoins, inlindade tokens och staking-as-a-service-plattformar.
I varje fall undersöker ASIC huruvida tillgången utgör ett förvaltat investeringsschema, en derivat eller en icke-kontant betalningsanläggning, beroende på dess rättigheter och fördelar.
Reglering av offshore- och decentraliserade strukturer
ASIC betonade också att australiensisk lag gäller för offshore- och decentraliserade strukturer om de marknadsförs eller säljs till lokala användare, och varnade för att globala plattformar inte kan förlita sig på geografi för att undvika inhemsk tillsyn.
Regulatorn specificerade ytterligare nya förvaringsskyldigheter, som kräver att företag som innehar kundtillgångar uppfyller trösklar för nettotillgångar på upp till 10 miljoner dollar (US$6,5 miljoner), om inte deras förvaringsroll bedöms som tillfällig.
Övergångsåtgärder och framtida reformer
Uppdateringen bygger på ASIC:s beslut i september att ge klasslättnader till mellanhänder som distribuerar stablecoins från licensierade utgivare, i ett drag som experter tidigare har beskrivit som en pragmatisk bro medan finansministeriet slutför sitt stablecoin-regime. Detta undantag tillåter stablecoins utfärdade av licensierade utgivare att distribueras utan sekundärmarknads- eller clearinglicenser, förutsatt att utgivarna förblir ansvariga för informationsgivning och efterlevnad.
Vägledningen kommer i takt med att Labour-regeringen driver sin egen lagstiftning för digitala tillgångsplattformar, som förväntas införa ett formellt licensieringssystem för börser och förvaringsföretag senare i år. ASIC meddelade att dess ramverk kommer att utvecklas i takt med dessa finansministerreformer, men att enheter redan bör förbereda sig för att uppfylla befintliga skyldigheter.
Vägledning för fondförvaltare och ETF-utgivare
I en eftergift till marknadsrealiteterna skisserade regulatorn övergångsåtgärder som tillåter erfarna kryptoproffs att kvalificera sig som ansvariga chefer under AFS-licenskraven och signalerade möjliga åtgärder för att inte agera för företag som aktivt söker auktorisation.
I ett anmärkningsvärt tillägg introducerade regulatorn också vägledning för fondförvaltare och utgivare av börshandlade produkter som erbjuder detaljhandelsexponering mot digitala tillgångar, vilket sätter förväntningar kring förvaring, riskhantering och informationsgivning enligt kapitel 5C i Corporations Act.
ASIC avstod från att definiera ”äkta DeFi” och angav att huruvida deltagare i decentraliserade finansarrangemang kräver licensiering kommer att bero på individuella fakta och roller. Regulatorn erkände också överlappning med andra myndigheter, inklusive AUSTRAC, APRA, ATO, ACCC och Reserve Bank of Australia, vilket understryker den roll som den förväntas spela inom ett bredare regleringsnätverk.
