Bank of Russia och Kryptovalutor
Bank of Russia har föreslagit att begränsa bankernas totala risk från kryptovalutor och utländska digitala instrument till 1% av deras kapital. Detta görs i syfte att sätta prudentiella gränser för långivare som vill delta på landets nyreglerade kryptomarknad.
Regelverkets Struktur
Enligt Bank of Russia skulle det föreslagna regelverket införa två maximala riskförhållanden: N31 för individuella kreditinstitut och N32 för bankgrupper på en konsoliderad basis. Båda dessa skulle begränsas till 1% av institutionens eller gruppens egna medel.
Reglerna omfattar mer än bara direkta kryptovaluta-innehav. Lån, derivat, obligationer, repo-transaktioner, garantier, kreditlinjer och andra finansiella instrument vars betalningar eller värde är kopplade till kryptovalutor eller utländska digitala instrument kan också ingå i beräkningen. Banker måste hålla sig inom 1%-taket varje verksamhetsdag, och ett brott mot detta tak under någon dag skulle räknas som bristande efterlevnad.
”Utkastet ger centralbanken befogenhet att vidta åtgärder mot en institution om brott inträffar under sex eller fler verksamhetsdagar inom en period av 30 på varandra följande verksamhetsdagar.”
Kategorisering av Kryptorelaterade Transaktioner
Det föreslagna ramverket delar upp kryptorelaterade transaktioner i två grupper, delvis baserat på sanktioner och fysiska likviditetsrisker, vilket avgör hur banker kan redovisa långa och korta positioner. Grupp 1 inkluderar vissa börshandlade kontantavräknade derivat, kvalificerade över disk-derivat och instrument som involverar motparter som uppfyller specificerade kreditstandarder.
Vissa transaktioner kopplade till kryptovaluta-gruvdrift kan kvalificera under villkor kopplade till deras inkomster från försäljning av digitala tillgångar. Leveransbara derivat och vissa lån, kreditlinjer, garantier, repo-transaktioner och obligationer kan falla in i den lägre riskgruppen när avräkning är tillgänglig i rubel eller valutor från länder som Ryssland inte klassificerar som fientliga.
Kapitalbehandling och Riskvikt
Kapitalbehandlingen enligt förslaget skulle ålägga en riskvikt på 1 250% på en banks sammanlagda kryptovalutaexponering och vissa kundpositioner för vilka institutionen tar ansvar. Bank of Russia har angett att kundtillgångar för vilka en digital depå är ansvarig för förluster som uppstår från beslag eller begränsningar kopplade till sanktionsrisk skulle ingå i den relevanta riskberäkningen.
Kundpositioner där banken inte bär det ansvaret skulle uteslutas från N31- och N32-gränserna och istället få en riskvikt på 50% för kapitaltäckningsändamål. Kryptovalutor och utländska digitala instrument kan inte räknas som säkerhet när banker beräknar avsättningar för möjliga förluster.
Framtida Rapportering och Reglering
Regulatorn planerar att införa rapportering för omsättning i de täckta instrumenten och N31- och N32-förhållandena från januari 2027, med detaljerade rapporteringsformer som fortfarande är under utveckling. Regleringen förväntas officiellt publiceras under fjärde kvartalet 2026 och träda i kraft 10 dagar efter publicering.
Det prudentiella förslaget kommer veckor efter att Rysslands reglerade kryptovalutaramverk trädde i kraft den 1 september, vilket förde handel, förvaring och gränsöverskridande kryptotransaktioner under ett formellt system som övervakas av Bank of Russia.
Som crypto.news tidigare rapporterat kan icke-kvalificerade investerare köpa berättigade likvida kryptovalutor värda upp till 300 000 rubel per år genom varje mellanhand efter att ha passerat ett lämplighetstest. Kvalificerade investerare kan handla utan samma köpgräns, även om testkrav fortfarande gäller.
Bank of Russia har redan börjat förbereda driftskrav för de institutioner som förväntas betjäna marknaden. Utkast till regler som publicerades i juli angav krav för kryptovalutabörser och depåer, inklusive registrerings- och kapitalbestämmelser för företag som hanterar digitala tillgångar.
Ryska banker har under tiden förberett sin egen infrastruktur. Sberbank har satt ett mål den 1 december för att lansera kryptovalutahandelsinfrastruktur som omfattar handel, förvaring, avräkning och digitala depåtjänster för berättigade kunder.
Alfa Bank har testat kryptovalutahandel genom sin Alfa Investments mäklarapplikation med en begränsad grupp av kvalificerade investerare. Långivaren har sagt att en större utrullning beror på slutförandet av det regulatoriska ramverket och har planer på att etablera sin egen digitala depå.
Regulatorisk granskning har fortsatt parallellt med marknadsutrullningen. Den 15 september identifierade Bank of Russia kryptovalutor och stablecoins som en finansiell marknadsrisk, med hänvisning till oro för att digitala tillgångar kan användas som substitut för rubeln och upprepade möjligheten till fullständiga investeringsförluster.
Regulatorns riskbedömning kom när Ryssland fortsatte att implementera regler för licensierade kryptovalutaoperatörer och förvaring av digitala tillgångar.
