Bitcoin-lån genom Aave
Bitcoin-innehavare kan snart låna stablecoins genom Aave utan att behöva överföra sin BTC från Bitcoin-blockkedjan. Detta enligt ett nytt förslag från Babylon Labs som syftar till att expandera en av decentraliserad finans största låneplattformar.
Förslaget från Babylon Labs
I ett styrningsförslag den 14 oktober skisserade Babylon en integration som tillåter användare att låsa in inhemsk Bitcoin i speciella Taproot-valv medan de lånar stablecoins genom Aave V4. Till skillnad från konventionella Bitcoin-backade DeFi-lån, som ofta förlitar sig på wrapped BTC-representationer, skulle den underliggande säkerheten förbli på Bitcoin-blockkedjan.
”Förslaget har avancerat bortom en initial temperaturkontroll i samhället men kräver fortfarande ytterligare riskbedömning och godkännande från styrningen.”
Systemets funktionalitet
Det föreslagna systemet använder Babylons Trustless Bitcoin Vaults, eller TBVs, för att koppla Bitcoin-säkerhet med Aaves Ethereum-baserade låneinfrastruktur. En användare skulle låsa BTC i en Taproot-transaktion på Bitcoin-nätverket, och en motsvarande post skulle sedan representera den säkerheten inom Aave V4, vilket gör att låntagaren kan få tillgång till stablecoin-likviditet utan att överföra de underliggande mynten till Ethereum.
Designen introducerar två komponenter: Babylon Spoke, som hanterar BTC-backade lån, och BTC Vault Swap Spoke, som stödjer likvidation och avveckling. Eftersom Aave V4 normalt accepterar ERC-20-säkerhet, skapar integrationen fortfarande en begränsad redovisningstoken som representerar Bitcoin-valvet. Denna token kan dock inte handlas eller överföras fritt som konventionell wrapped BTC.
Babylons stakinginitiativ
Förslaget bygger på Babylons tidigare Bitcoin-stakinginitiativ, som syftade till att utöka BTC:s användbarhet bortom att bara hålla och överföra värde. Babylon rapporterar att deras befintliga staking-infrastruktur har aktiverat mer än 100 000 BTC sammanlagt sedan augusti 2024, vilket ger bevis på efterfrågan för Bitcoin-baserade finansiella applikationer.
Risker och kontroller
Även om det föreslagna systemet undviker att överföra inhemsk BTC till en förvaringsbro, introducerar dess uttagsmekanismer ytterligare överväganden. Den 16 oktober ifrågasatte en deltagare i styrningen huruvida Babylon-kontrollerade nödsituationer skulle kunna förhindra användare från att ta ut säkerhet, även när Bitcoin förblev skyddad inne i sitt valv.
”Nödsituationer kan tillfälligt blockera uttag, återbetalningar och likvidationer.” – Aleksa Opacic, Babylon-ingenjör
Enligt Babylon skulle nödkontroller involvera en fyra-av-sju interimstyrningsmultisignaturarrangemang och en separat tre-av-fem nödvaktgrupp. Kontraktsuppgraderingar skulle kräva en femdagars tidslås, medan nödpause kan ske omedelbart. Dessa distinktioner är viktiga eftersom säkerheten för säkerhet inte automatiskt garanterar oavbruten tillgång, särskilt när låntagare måste upprätthålla adekvat säkerhet under volatila marknader.
Intäktsdelning och framtida utsikter
Integrationen föreslår också ett intäktsdelningsavtal mellan Aave DAO och Babylon Foundation. Under den preliminära strukturen skulle Aave få de första 500 000 dollar av kvalificerade årliga intäkter. Över den tröskeln skulle ytterligare intäkter delas mellan Aave, Babylon och token-köpsallokeringar enligt flera nivåer.
Utvecklingen följer ett bredare institutionellt intresse för Bitcoin-backad kredit och Aaves expansion av sin V4-lånearkitektur. Under tiden illustrerar produkter som Bitcoin-backade lån från Strike hur olika leverantörer närmar sig avvägningen mellan likviditet och likvidationsrisk.
