Capital B Samlar In 15,2 Miljoner Euro
Capital B har samlat in 15,2 miljoner euro (17,8 miljoner dollar) från institutionella investerare, inklusive Blockstreams VD Adam Back och den franska tillgångsförvaltaren TOBAM. Enligt ett pressmeddelande från Capital B den 11 maj utfärdade företaget 23 miljoner aktier med tillhörande teckningsoptioner till 0,66 euro per aktie genom en privat placering riktad till institutionella investerare i USA, Europa och andra jurisdiktioner.
Erbjudandet och Investeringar
Företaget uppgav att erbjudandet tecknades av globala investerare, där Maxim Group agerade som huvudplaceringagent och Marex som medförvaltare. Nettointäkterna från transaktionen förväntas uppgå till cirka 14,4 miljoner euro (17 miljoner dollar) efter avgifter, enligt företaget.
Capital B angav att medlen, tillsammans med befintliga verksamheter, skulle kunna stödja köpet av ytterligare 182 BTC och öka dess totala innehav till 3 125 BTC. För närvarande innehar företaget 2 943 BTC, enligt data från bitcointreasuries.net som citeras i tidigare företagsutlåtanden.
Teckningsoptioner och Utspädning
Varje nyutgiven aktie har fyra teckningsoptioner fördelade över tre nivåer av lösenpris. Capital B uppgav att två Warrant 2026-03-instrument kan utnyttjas till 0,86 euro per aktie, medan Warrant 2026-04 och Warrant 2026-05 har lösenpriser på 1,12 euro respektive 1,46 euro. Om alla teckningsoptioner utnyttjas, skulle företaget kunna säkra ytterligare 99,1 miljoner euro genom att utfärda mer än 92 miljoner nya aktier.
Nytt deltagande från Adam Back lägger till en befintlig position som har vuxit stadigt under de senaste månaderna.
Tidigare i maj avslöjade Capital B att Back tecknade 10 miljoner teckningsoptioner värda 1,1 miljoner euro (1,28 miljoner dollar), där varje teckningsoption ger rätt till aktieköp till 0,84 euro. Efter den senaste kapitaliseringen förväntas Back kontrollera 13,43 % av företaget på en ordinarie basis, medan Blockstream Capital Partners, som rådgivits av Back, skulle inneha 14,42 %. TOBAM:s ägande skulle öka till 4,20 % efter att transaktionen slutförts.
Utspädningseffekter
Företagsdokument visar också hur utspädningen påverkar befintliga aktieägare. Capital B klargjorde att en investerare som innehar 1 % av företaget före emissionen skulle se sin andel minska till 0,92 % på en icke-utspädd basis efter att placeringen stänger. Fullt utnyttjande av teckningsoptionerna skulle minska samma innehav till 0,71 %, enligt dokumentet.
Företagets Strategi och Marknadssituation
Företaget, som ursprungligen verkade som The Blockchain Group, bytte namn till Capital B i juli 2025 efter att ha omstrukturerat kring en bitcoin-reservmodell. Dess angivna strategi fokuserar på att öka mängden bitcoin som hålls per fullt utspädd aktie över tid.
Nyligen avslöjanden från noterade bitcoin-reservföretag har visat blandade tillvägagångssätt för balansräkeshantering. Medan Capital B och det brittiskt noterade Connecting Excellence Group båda har samlat in kapital med stöd från Adam Back under de senaste veckorna, avslöjade det Nasdaq-noterade Nakamoto i april att det hade lanserat en derivatstrategi kopplad till sina bitcoin-reserver efter att tidigare ha rapporterat försäljningen av 284 BTC i en SEC-rapport. Under tiden uppgav Genius Group i februari att det likviderade hela sin bitcoin-reserv för att återbetala skulder.
