Coinbase Får Regulatoriskt Godkännande i Abu Dhabi
Coinbase har fått regulatoriskt godkännande i Abu Dhabi för att arrangera investeringsavtal och tillhandahålla förvaring, när företaget förbereder en internationell hub för tokeniserade värdepapper och on-chain kapitalmarknader. I ett pressmeddelande publicerat av Abu Dhabi Global Market meddelade Coinbase att Financial Services Regulatory Authority (FSRA) har beviljat börsen Financial Services Permission för att arrangera investeringsavtal och erbjuda förvaringstjänster. Coinbase har etablerat Abu Dhabi (ADGM) som sin internationella tokeniseringshub. Den nyförvärvade FSRA-licensen innebär att vi nu kan erbjuda globala värdepapper till alla med en plånbok. Den nästa gränsen för global finans är on-chain, och vi bygger den från Förenade Arabemiraten.
Reglerad Bas för Digitala Värdepapper
Denna auktorisation ger Coinbase en reglerad bas inom ADGM, Abu Dhabis internationella finanscentrum, för att utfärda och serva digitala värdepapper kopplade till traditionella finansiella tillgångar. Under den planerade strukturen kommer Coinbase att registrera och utfärda värdepapper i ADGM under FSRA:s övervakning. Istället för att använda emiratet enbart för kryptovalutahandel, planerar företaget att göra Abu Dhabi till sitt primära internationella tokeniseringscenter utanför USA. Tjänster som utvecklas där kommer att fokusera på att föra värdepapper och andra kapitalmarknadsprodukter till blockchain-nätverk.
”Varje tokeniserat värdepapper kommer att backas av en underliggande aktie,” sade Coinbase.
Berättigade verifierade innehavare kommer att få rättigheter kopplade till den representerade aktien, inklusive utdelnings- och rösträtt, i enlighet med villkoren i den relevanta prospektet. Enligt de villkor som beskrivs för produkten kommer utdelningar att återinvesteras automatiskt. Vissa rösträttigheter och inlösenrättigheter kommer också att bero på om en innehavare uppfyller de tillämpliga intjäningskraven, vilket innebär att tillgången till varje aktieägarfunktion kanske inte är omedelbar eller tillgänglig under identiska villkor.
Framtida Utsikter och Reglering
Licensmeddelandet identifierade inte de första aktierna som Coinbase kommer att tokenisera, de blockchain-nätverk som kommer att stödja dem, eller ett datum för det första erbjudandet. Det specificerade inte heller vilka länders invånare som kommer att kvalificera sig för att köpa värdepapper. Till skillnad från ett normalt aktieköp behöver investerare inte ett konventionellt mäklarkonto eller en korrespondentbankrelation för att hålla de planerade värdepapperen, enligt Coinbase. Berättigade användare kommer istället att behöva en kompatibel blockchain-plånbok.
Överföringar kommer att förbli föremål för efterlevnadskontroller, trots att de sker genom plånböcker. Coinbase sade att varje transaktion kommer att genomgå fortsatt sanktionsscreening, medan företaget kommer att behålla möjligheten att frysa eller beslagta tillgångar på plånboksnivå när reglerna kräver det. Kontrollmekanismen placerar begränsningar direkt i systemet för tokeniserade värdepapper snarare än att förlita sig enbart på kontroller vid köptillfället.
Coinbases Vision för Blockchain-baserade Tillgångar
Coinbase presenterade modellen som ett sätt att göra blockchain-baserade tillgångar kompatibla med värdepappersreglering och decentraliserade finansapplikationer. Brett Tejpaul, med-VD för Coinbase Institutional, sade att ADGM hade etablerat ett av de första regulatoriska systemen för virtuella tillgångar 2018 och har fortsatt utveckla regler för blockchain-baserade finansiella produkter.
”Inga större finanscentra har ännu byggt en ram som behandlar tokeniserade aktier samtidigt som värdepapper, blockchain-infödda tokens och DeFi-kompatibla tillgångar,” sade Tejpaul.
Arvind Ramamurthy, ADGM:s chef för marknadsutveckling, beskrev den planerade hubben som ett godkännande av Abu Dhabis roll inom blockchain-baserad finans. Han sade att finanscentret skulle fortsätta stödja produkter som är utformade för att förbättra marknadstillgång och transparens, samtidigt som man upprätthåller regulatorisk övervakning.
Expansion och Framtida Planer
Från Abu Dhabi planerar Coinbase att bygga sin verksamhet för tokeniserade värdepapper och on-chain kapitalmarknader, medan Dubai kommer att fungera som bas för dess internationella derivatverksamhet. Företaget beskrev de två enheterna som bland sina mest ambitiösa verksamheter utanför USA. De separata platserna placerar också verksamheterna under olika regulatoriska system.
Coinbases val av Förenade Arabemiraten kommer när andra finansiella institutioner bygger reglerade digitala tillgångstjänster i Abu Dhabi. I maj täckte crypto.news BNY:s förvaringsplaner med Finstreet och ADI Foundation, som börjar med Bitcoin och Ether innan en föreslagen expansion till stablecoins och tokeniserade verkliga tillgångar.
Coinbase expanderar också produkter för professionella investerare i Storbritannien. Dess senaste lansering av derivat i Storbritannien inkluderar mer än 170 kontrakt som täcker kryptovalutor, aktier, råvaror och valutahandel. Berättigade professionella kunder i Storbritannien kommer att få progressiv tillgång till eviga kontrakt som erbjuder kontinuerlig handel och hävstång på upp till 50 gånger.
Regulatoriska Utmaningar i USA
För amerikanska investerare ger godkännandet i Abu Dhabi inte i sig Coinbase rätt att erbjuda de av ADGM utfärdade värdepapperen i USA. Eventuella inhemska produkter som involverar tokeniserade aktier skulle förbli föremål för amerikanska värdepapperslagar och SEC:s övervakning. I juni kretsade diskussionerna om amerikanska undantag kring en möjlig SEC-ram som skulle kunna tillåta företag att testa blockchain-baserade värdepapper under modifierade regulatoriska krav.
Coinbase hade redan avslöjat planer för tokeniserade aktier som backas en-för-en av underliggande värdepapper när dessa diskussioner fortsatte. CoinGecko-data som citerades i juni rapporten visade att antalet listade tokeniserade aktier ökade från 14 i januari 2024 till 478 i maj 2026, en ökning med mer än 3 300%.
Konkurrensen har sedan dess nått den amerikanska marknaden. Dinari introducerade tokeniserade versioner av alla S&P 500-aktier för berättigade amerikanska investerare i augusti, med hjälp av självförvaringsplånböcker finansierade med USDC. Företaget sade att varje token backas av en underliggande säkerhet som hålls hos en reglerad förvarare och inkluderar rösträtt, utdelningsrätt och inlösenrätt.
Utanför tokeniseringen började Coinbase ge berättigade kunder i Storbritannien tillgång till amerikanska aktier den 6 augusti. Den faserade tjänsten täcker nästan 4 000 aktier, stöder köp finansierade med pund eller USDC och tillåter bråkdelade investeringar från £1, medan Apex utför och avvecklar beställningarna och håller aktierna i USA.
