Coinbase får regulatoriskt tillstånd i Abu Dhabi
Coinbase har fått regulatoriskt tillstånd i Abu Dhabi för att etablera ett internationellt nav för tokenisering, vilket kommer att stödja utfärdandet och förvaringen av värdepapper kopplade till underliggande aktier. Företaget meddelade att Financial Services Regulatory Authority (FSRA) vid Abu Dhabi Global Market (ADGM) har beviljat dem Financial Services Permission för att arrangera affärer inom investeringar och tillhandahålla förvaringstjänster för den planerade verksamheten med tokeniserade värdepapper.
Reglerad infrastruktur för tokenisering
Godkännandet placerar den amerikanska kryptobörsen inom ADGM:s reglerade finansiella system, där den bygger infrastruktur för att utfärda traditionella tillgångar på blockchain-nätverk. De värdepapper som registreras och utfärdas genom detta ramverk kommer att stödjas av underliggande aktier och övervakas av FSRA. Verifierade innehavare kommer att få ekonomiska rättigheter kopplade till tillgångarna, medan vissa aktieägarättigheter, inklusive röstning, beror på villkor kopplade till de digitala värdepapperna.
Investerare kommer att kunna förvara produkterna i digitala plånböcker utan att behöva öppna ett traditionellt mäklarkonto eller etablera en korrespondentbankrelation för transaktioner som involverar värdepapper. Coinbase meddelade att överföringar kommer att förbli föremål för sanktionsgranskning, med tillgångar som kan frysa eller beslagtas på plånnivå när det krävs.
”Detta är det mest betydelsefulla steget vi har tagit hittills mot att bygga infrastrukturen för ett mer öppet och tillgängligt globalt finansiellt system,” sa Coinbase när de tillkännagav godkännandet den 11 augusti.
Project Diamond och institutionella planer
Abu Dhabi var redan en del av Coinbases institutionella tokeniseringsplaner innan den senaste licensen. Börsen etablerade Project Diamond som en plattform för att utfärda blockchain-baserade finansiella instrument, med initialt fokus på digitala skulder för institutionella användare. Project Diamond fick preliminärt godkännande från ADGM-regulatorer innan det utfärdade sitt första skuldeinstrument, en kortfristig rabattnota denominerad i USDC och utfärdad på Coinbases Base-blockchain.
Plattformen var initialt tillgänglig för registrerade institutionella investerare utanför USA. Coinbase utvidgade senare infrastrukturen som stöder projektet. I december 2024 rapporterade crypto.news att Project Diamond hade integrerat Chainlinks Cross-Chain Interoperability Protocol, vilket gav institutioner tillgång till cross-chain-anslutning och verifierbara data för tokeniserade tillgångar.
Regleringsramar och framtidsutsikter
Coinbases institutionella med-VD Brett Tejpaul sa att ADGM:s beslut att införa en regleringsram för virtuella tillgångar 2018 var en viktig faktor bakom företagets val av jurisdiktion. ”Inga större finansiella centra har ännu byggt en ram som behandlar tokeniserade aktier samtidigt som värdepapper, blockchain-infödda tokens och DeFi-kompatibla tillgångar,” sa Tejpaul.
Det senaste tillståndet flyttar Coinbase från institutionell skuldinfrastruktur mot en reglerad struktur som kan stödja tokeniserade värdepapper som stöds av aktier. Coinbase går in på en Abu Dhabi-marknad där andra finansiella och kryptoföretag redan har fått tillstånd att erbjuda blockchain-baserade investeringsprodukter.
Institutionell förvaring och marknadsutveckling
I mars fick Ondo Finance godkännande för tokeniserade amerikanska aktier och börshandlade fonder inom ADGM. Deras digitala värdepapper godkändes för handel genom en Multilateral Trading Facility som regleras av FSRA. Produkterna strukturerades som aktielänkade noter och gav exponering mot amerikanska företag inklusive Amazon, Apple, Microsoft och Tesla.
Institutionell förvaringsinfrastruktur har utvecklats parallellt med dessa produkter. BNY lanserade Bitcoin- och Ether-förvaringstjänster i ADGM i maj genom ett samarbete med Finstreet Limited och ADI Foundation, med banken som också planerar att stödja tokeniserade tillgångar och stablecoins.
Coinbases expansion och framtida projekt
Coinbase har redan börjat erbjuda tokeniserade aktier på andra ställen. I juni lanserade börsen tokeniserade aktier kopplade till SpaceX, Nvidia, Google, Strategy och Bitmine, med företaget som sa att produkterna var stödda 1:1. Användare kunde köpa, hålla, handla och lösa in tillgångarna on-chain samtidigt som de fick ekonomisk exponering mot utdelningar kopplade till de underliggande aktierna.
Abu Dhabi-navet utgör en del av Coinbases expansion över Förenade Arabemiraten. Dess tokeniserade värdepapper och on-chain kapitalmarknadsverksamhet kommer att centreras i Abu Dhabi, medan företaget utvecklar sin globala derivatverksamhet från Dubai. Coinbase har beskrivit de två verksamheterna som bland sina största internationella projekt utanför USA.
Framtiden för tokenisering i Gulfregionen
Konsultföretaget Kearney och tokeniseringsinfrastrukturföretaget Ctrl Alt uppskattade tidigare i år att tokeniserade verkliga tillgångar över Gulf Cooperation Council skulle kunna representera nära 500 miljarder dollar år 2030. Deras uppskattning omfattar flera tillgångsklasser, där privata marknader, investeringsfonder och bankinsättningar förväntas stå för en stor del av potentiella tokeniserade tillgångar.
Abu Dhabi-baserade tokeniseringsföretaget KAIO har också attraherat institutionellt kapital för sektorn. I april samlade företaget in 8 miljoner dollar från investerare inklusive Tether, Systemic Ventures, Further Ventures och Nomura-stödda Laser Digital.
ADGM:s regler för digitala tillgångar föregår mycket av den nuvarande institutionella aktiviteten. Det finansiella centrumet införde en av de första regleringsramarna för virtuella tillgångar 2018, vilket skapade regler för företag som tillhandahåller reglerade kryptovaluta- och blockchain-tjänster från Abu Dhabi.
Coinbase sa att deras nya tillstånd ger företaget den regulatoriska grunden för att arrangera investeringstransaktioner och tillhandahålla förvaring för sina planerade tokeniserade värdepapper, medan överföringar som involverar produkterna kommer att förbli föremål för pågående sanktionsgranskning.
