Stablecoin-supercykeln
Originalförfattare: 1912212.eth, Foresight News. Ingen förväntade sig att kryptosamhället, som klagade över bristen på marknadsinnovation, skulle uppleva det som Paradigm-grundaren Matt Huang kallade stablecoin-supercykeln. Sedan noteringen den 5 juni har Circle, den första stablecoin-aktien, stigit från 31 dollar till över 298,99 dollar, vilket innebär en nästan 10-faldig ökning på mindre än en månad.
Stablecoins och deras betydelse
Denne överdrivna välståndseffekt har fått många inom branschen att rusa till kryptovalutaaktier för att hitta guld. Cirkels akties popularitet på den amerikanska aktiemarknaden har återigen dragit kryptosamhällets uppmärksamhet till stablecoin-marknaden. Stablecoins skapades 2014 för att lösa problemet med volatila priser på traditionella kryptovalutor. USDT, som först lanserades av Tether, är en av de mest representativa stablecoins på marknaden. Dess värde är kopplat till den amerikanska dollarn i ett 1:1-förhållande och stöds av reserver av amerikanska dollar.
Kärnkonceptet för stablecoins är att använda tillgångskollateral för att upprätthålla stabiliteten i valutans värde, vilket ger bekvämligheten och decentraliseringen av digital valuta samtidigt som det undviker de transaktionsrisker som prisfluktuationer medför. Under de senaste åren har antagandet och tillämpningen av stablecoins vuxit exponentiellt, särskilt inom gränsöverskridande betalningar, DeFi, RWA och andra områden.
Marknadsutveckling och konkurrens
Enligt DefiLlama-data har den globala marknadsstorleken för stablecoins överstigit cirka 252,9 miljarder USD, där USDT står för mer än 62 % av marknadsandelen, följt av USDC, som tillsammans står för mer än 85 % av marknadsandelen. Den on-chain transaktionsvolymen för stablecoins har nått cirka 20,2 biljoner USD, vilket är nära 40 % av transaktionsvolymen för den globala betalningsjätten Visa, vilket visar dess viktiga position inom digitala betalningar och gränsöverskridande avvecklingar.
Hysterin kring stablecoins har även spridit sig till stora företag i Kina och USA. Sedan början av året har många globala teknik- och finansjättar accelererat sina satsningar inom stablecoins, vilket har utlösts en våg av hård konkurrens. I USA meddelade PayPal att dess dollarankrade stablecoin PYUSD har kopplats till Stellar-nätverket, med fokus på gränsöverskridande remitteringar och finansiering för små och medelstora företag.
Utmaningar och framtid
Det traditionella finansiella systemet står inför många utmaningar i den digitala ekonomins era, särskilt när det gäller gränsöverskridande betalningar, fondavveckling och realtidsavveckling. Det är ineffektivt och svårt att möta behoven av snabb globalisering och digital utveckling. Stablecoins, som stöds av blockchain-teknologi, har blivit en mer effektiv och flexibel digital kontanter i den digitala tidsåldern.
Tänk dig att du behöver överföra miljontals dollar till en vän i USA. Den andra parten behöver bara ge dig en sträng av kodnummer, och inom några minuter kommer dina pengar att överföras till den andra partens konto, och avgiften är mindre än 1 dollar.
Stablecoins är programmerbara, vilket underlättar djup integration med innovativa applikationer som DeFi, och stöder flerscenarieapplikationer som gränsöverskridande betalningar, finansiering av leveranskedjor och detaljhandelskonsumtion. Studier har visat att efter att ha ersatt fysiska kontanter kan stablecoins inte bara upprätthålla den kreditmedlande funktionen i det finansiella systemet, utan också främja en ökning av kredittillgången och främja den digitala uppgraderingen av det finansiella systemet.
Reglering och framtida strategier
Den amerikanska regeringen har främjat Genius-lagen för att etablera en federal regleringsram för stablecoins, med målet att stärka dollarns internationella reservvaluta-status och förhindra att andra länder eller digitala valutor utmanar dollarns hegemoni. Samtidigt försöker detaljhandelsjättar som Walmart och Amazon också aktivt att distribuera stablecoins, i ett försök att kringgå traditionella betalningsnätverk som Visa och MasterCard.
Stablecoins kommer inte bara att vara en delmängd av kryptovalutor, utan kan också bli en nyckelkraft i rekonstruktionen av den globala monetära ordningen och den finansiella infrastrukturen. Men stablecoins är osannolikt att helt ersätta traditionella betalningssystem. Istället kommer de gradvis att rekonstruera värdecirkulationsvägen med lägre kostnader, starkare programmerbarhet och global anslutning.
Som vanliga användare, för att undvika lärdomarna från kollapsen av UST, behöver användare vara uppmärksamma inte bara på projektmekanismens design, utan också på om dess återbetalningsåtagande är trovärdigt.
Kärnan i stablecoins är inte huruvida de tekniska medlen är innovativa. Betalningsdesign kan förhindra systemrisker, men det betyder inte att riskerna elimineras.
