Europeiska bankmyndighetens nya regler för kryptotillgångar
Europeiska bankmyndigheten (EBA) har på tisdagen släppt sitt utkast till reglerande tekniska standarder (RTS) som detaljerar hur finansiella institutioner måste hantera exponeringar mot kryptotillgångar under kapitaltäckningsförordningen. Dessa utkast syftar till att erbjuda en ram för att beräkna risker kopplade till digitala tillgångar när Europeiska unionen integrerar kryptovaluta mer fast i sin regleringsstruktur.
Kapitalbehandling för kryptotillgångar
EBA definierar kapitalbehandlingen för kryptotillgångar. De nya reglerna ger en ram för behandlingen av kryptotillgångar och anger hur banker och institutioner måste beräkna och rapportera sin exponering mot olika typer av digitala tillgångar. Dessa inkluderar:
- Obackade kryptotillgångar som Bitcoin
- Tillgångsrefererade tokens (ARTs) kopplade till fiatvaluta eller råvaror
- Tokens som refererar till andra kryptotillgångar
Reglerna specificerar kapitalbehandling för en rad riskkategorier, inklusive kreditrisk, marknadsrisk, motpartskreditrisk och kreditvärderingsjusteringsrisk. Institutioner kommer att behöva anta specifika formler och metoder för att beräkna sin exponering, med hänsyn till faktorer som nettning, hedging och positionsaggregat.
Överensstämmelse med internationella ramverk
EBA:s utkast till standarder är utformade för att uppfylla internationella standarder, särskilt Basel-kommitténs vägledning om behandlingen av kryptotillgångsexponeringar. RTS tar också hänsyn till Europeiska unionens reglering av marknader för kryptotillgångar (MiCA). En viktig förändring från konsultationsfasen var borttagandet av kravet på ”försiktig värdering” för rättvist värderade kryptotillgångar — ett steg som välkomnades av många inom branschen. Istället inkluderar utkastet en ny bestämmelse som klargör hur långa och korta positioner ska aggregeras vid beräkning av exponeringsgränser.
Övergångsregler för utvecklande marknader
Med tanke på den snabba förändringen inom kryptoområdet fungerar RTS som en tillfällig regleringsåtgärd. Enligt artikel 501d i CRR 3 ger dessa standarder en övergångsmässig prudentiell behandling som tillåter institutioner att kapitalisera på kryptotillgångsexponeringar medan en mer permanent ram utvecklas. Denna övergångsansats ger banker möjlighet att engagera sig i kryptomarknader — oavsett om det handlar om förvaring, emission eller mäklartjänster — samtidigt som de upprätthåller lämpliga skyddsåtgärder.
Vad banker måste göra nu
Institutioner med kryptotillgångsexponering kommer att behöva uppdatera sina riskmodeller, efterlevnadssystem och rapporteringsmekanismer i enlighet med de nya RTS. Detta inkluderar att omkalibrera interna kapitalmodeller för att ta hänsyn till kryptovaluta-volatilitet, implementera korrekta värderingsmetoder och säkerställa att eventuella hedgingstrategier uppfyller EBA:s strikta kriterier. Med tanke på den ökande kundefterfrågan på kryptotjänster — från förvaring till handel — ger dessa regler banker den tydlighet som behövs för att expandera verksamheten samtidigt som de hanterar risk. Underlåtenhet att följa de nya standarderna kan resultera i högre kapitalbehov och ökad granskning från tillsynsmyndigheter.
Kontanter här för att stanna
”Kontanter förblir oumbärliga — och hur ECB planerar att säkerställa att det förblir så.”
På måndagen meddelade Europeiska centralbanken (ECB) att den fördubblar sitt åtagande att bevara fysiska kontanter. I ett blogginlägg med titeln ”Att göra eurokontanter framtidssäkra” beskriver ECB:s styrelseledamot Piero Cipollone varför kontanter förblir oumbärliga. ECB förklarar att även om digitala betalningar växer snabbt, särskilt efter COVID-19-pandemin, gjorde Cipollone det klart: fysiska kontanter fasas inte ut. Istället bevaras och moderniseras de för att samexistera med digitala innovationer, såsom den kommande digitala euron.
