Regler för Kryptovalutor av EBA
Den europeiska bankmyndigheten (EBA) har slutfört regler som kräver att banker ska hålla betydligt mer kapital mot så kallade ”obackade” kryptovalutor som Bitcoin och Ether. I sitt slutliga utkast av reglerande tekniska standarder, som publicerades på tisdagen, meddelade EBA att reglerna syftar till att ”ta itu med implementeringsaspekter och säkerställa harmonisering av kapitalkraven för kryptotillgångsexponeringar hos institutioner över hela EU.”
Kapitalramverk och Riskvikter
Ramverket gäller för banker baserade i Europeiska unionen som innehar kryptotillgångar på sina balansräkningar. Enligt den medföljande dokumentationen är digitala tillgångar i grupp 2 (a och b) föremål för ”en allmän riskvikt på 1 250%.” Grupp 2b avser ”andra” kryptotillgångar, inklusive obackade sådana som Bitcoin. Grupp 2a avser en underkategori av samma tillgångar som uppfyller Bank for International Settlements’ skyddande och nettokriterier. Grupp 1b avser så kallade tillgångsrefererade tokens kopplade till traditionella finansiella instrument och är föremål för en riskvikt på 250%.
Dessa riskvikter infördes som en del av kapitalkravsförordningen (CRR III) och träder i kraft i juli 2024. EBA slutför strikta kryptoregler. Det senaste EBA-utkastet lägger till de tekniska element som behövs för att beräkna och sammanställa kryptotillgångsexponeringar, såsom kreditrisk, marknadsrisk och motpartsriskmodellering. Det inför också strikt separation mellan tillgångar, vilket innebär att Bitcoin och Ether inte kan kvittas mot varandra.
Godkännandeprocess och Tidslinje
När det slutliga utkastet går till Europeiska kommissionen har Bryssel upp till tre månader på sig att besluta om det ska godkännas som det är, med ändringar, eller skickas tillbaka för omarbetning. Efter godkännande skulle lagen bli en delegerad förordning och skickas vidare till Europaparlamentet och rådet, med en tre månaders invändningsperiod som kan förlängas till sex månader. Om varken Europaparlamentet eller rådet invänder, kommer utkastet att träda i kraft inom 20 dagar efter publiceringen i EU:s officiella tidning.
Påverkan på Banker och Fintech
Reglerna förväntas direkt påverka europeiska banker som redan innehar kryptovaluta på sina balansräkningar. Den italienska banken Intesa Sanpaolo, som köpte Bitcoin för 1 miljon euro i januari, skulle behöva hålla 12,5 miljoner euro i kapital mot den positionen enligt det nya ramverket. Fintech-företaget Revolut kommer sannolikt inte att påverkas av förändringen, eftersom bankens kryptotjänster är utanför balansräkningen och hanteras av dess icke-bankverksamhet, Revolut Digital Assets Europe Ltd.
Global Reglering och Kryptovaluta
EBA:s hållning står i skarp kontrast till den bredare riktningen hos globala reglerare som rör sig mot att omfamna kryptovaluta inom befintliga finansiella ramverk. I slutet av mars meddelade Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) i ett brev att institutioner under dess tillsyn, inklusive banker, nu kan delta i kryptorelaterade aktiviteter utan föregående godkännande. I april antog Schweiz ändringar i sin DLT-lag som möjliggör för banker att förvara tokeniserade värdepapper och erbjuda garantier för stablecoin-utgivare under en tydlig rättslig ram.
Nyligen rapporter tyder också på att den amerikanske presidenten Donald Trump planerar att underteckna en verkställande order som instruerar bankregulatorer att undersöka påståenden om avbankning som görs av kryptovalutasektorn och konservativa. Den amerikanska banksektorn börjar redan uppmärksamma detta, med JPMorgan Chase som rapporteras utforska kryptobaserade lån, vilket signalerar en potentiell förändring i hur amerikanska banker ser på kryptotillgångar.
De nya EU-kapitalkraven kan begränsa bankernas deltagande i den växande marknaden för digitala tillgångar, särskilt eftersom decentraliserad finans och tokenisering fortsätter att expandera in i mainstream-finansiella tjänster.
