Stablecoins och deras roll i finansiell brottslighet
Peer-to-peer stablecoinöverföringar har blivit en ”nyckelsårbarhet” som bidrar till penningtvätt, finansiering av terrorism och kringgående av sanktioner, enligt en rapport från Financial Action Task Force (FATF), en mellanstatlig organisation som etablerades av G7-länderna för att sätta globala standarder för bekämpning av penningtvätt. I en rapport som publicerades på tisdagen sade FATF att stablecoins alltmer används i olagliga finansieringsscheman när transaktioner sker direkt mellan obehållna plånböcker, där användarna kontrollerar sina egna privata nycklar. Detta medför ökade risker för finansiell brottslighet eftersom transaktionerna sker utanför reglerade mellanled.
”Stablecoinutgivare uppmanas att implementera tekniska åtgärder för att kunna blockera, frysa och ta ut stablecoins när som helst om det finns (avsedda) transaktioner till eller från icke-godkända eller avvisade plånböcker,” sade den globala övervakaren för penningtvätt och noterade att sådana funktioner kan hjälpa myndigheterna att störa olaglig verksamhet kopplad till flaggade blockchain-adresser.
Varningen kommer mitt i en växande regulatorisk oro över tillväxten av stablecoins och deras ökande användning inom det digitala tillgångsekosystemet.
Stablecoins i olaglig verksamhet
FATF hänvisade till en nyligen publicerad Chainalysis-rapport som beskriver hur stablecoins har blivit den dominerande tillgången i olaglig kryptovalutaaktivitet, vilket står för cirka 84 % av de 154 miljarder dollar i olagliga kryptovalutatransaktioner som registrerades 2025. Myndigheten uppgav att mer än 250 stablecoins cirkulerade globalt i mitten av 2025, med CoinGecko-data som visar att sektorn för närvarande har ett marknadsvärde på cirka 314 miljarder dollar.
Rapporten framhäver också att stablecoins kärnfunktioner, inklusive prisstabilitet, likviditet och gränsöverskridande överförbarhet, gör dem attraktiva för kriminella nätverk.
”Jämfört med mer volatila tillgångar som Bitcoin (BTC) eller Ether (ETH) erbjuder stablecoins som USDT (Tether) och USDC (Circle) ett relativt stabilt medium för att flytta intäkter,” noterade myndigheten.
Hotaktörer och deras metoder
Hotaktörer använder ofta stablecoins i komplexa tvättkedjor för att dölja ursprunget av medel, ofta genom att skapa lager av transaktioner över flera plånböcker eller blockkedjor innan de konverteras till fiatvaluta genom börser eller över disk-mäklare, sade FATF i sin rapport. Rapporten nämner också att nordkoreanska statskopplade cybergrupper alltmer har använt stablecoins för att tvätta intäkter från cyberbrott och konvertera stulen kryptovaluta innan de växlar ut genom över disk-mäklare eller peer-to-peer-plattformar.
Under tiden har iranska aktörer, inklusive de som är kopplade till den islamiska revolutionära gardet, utnyttjat stablecoins och andra virtuella tillgångar för att finansiera spridningsaktiviteter, skaffa drönarkomponenter och högteknologisk utrustning, samt överföra medel till sanktionerade grupper i regionen, enligt övervakaren.
Regulatoriska rekommendationer
De nya fynden bygger på tidigare varningar från FATF om den växande rollen för stablecoins i olaglig finansiering. I en rapport från juni förra året sade övervakaren att stablecoins redan stod för majoriteten av olaglig on-chain-aktivitet, med en uppskattning på cirka 51 miljarder dollar i kryptovaluta kopplad till bedrägerier och scams under 2024.
Den betonade också vikten av att verkställa ”travel rule”, som kräver att finansiella institutioner och kryptotjänsteleverantörer delar information om avsändaren och mottagaren av digitala tillgångsöverföringar.
Den senaste rapporten efterlyser starkare tillsyn av stablecoinutgivare, bredare användning av blockchain-analysverktyg och programmerbara efterlevnadsfunktioner, såsom godkännandelistor och avvisningslistor inbyggda i smarta kontrakt, för att förhindra missbruk i takt med att adoptionen av stablecoins fortsätter att växa globalt.
Godkännandelistor tillåter endast förhandsgodkända plånboksadresser att transagera i en stablecoin, medan avvisningslistor blockerar specifika plånboksadresser eller enheter från att inneha, ta emot eller överföra token.
