Nyckelpunkter
Stablecoins har blivit vardagliga verktyg för sparande, betalningar och handel i Nairobi och Lagos. Inflationen, valutakursfluktuationer och höga remitteringskostnader driver på adoptionen. Mobilpengar kopplar stablecoins till något bekant och praktiskt. Risker kvarstår kring reserver, bedrägerier och föränderliga regler.
Praktiska exempel
En tisdagmorgon i Nairobi fakturerar Amina en kund i Berlin. På eftermiddagen har USDC landat i hennes plånbok, och inom minuter tar hon ut till M-Pesa. Vad som en gång kändes experimentellt är nu rutin, tack vare tjänster som Kotani Pay som kopplar stablecoins till mobilpengar.
Över hela kontinenten i Lagos driver Chinedu en liten butik och håller sitt rörelsekapital i Tether’s USDt. Att hålla ”digitala dollar” innebär att han kan fylla på importer utan att se sina marginaler försvinna på grund av nairans volatilitet. Han är knappast en avvikelse. Mellan juli 2023 och juni 2024 behandlade Nigeria ensam nästan 22 miljarder dollar i stablecoin-transaktioner — långt den största volymen i subsahariska Afrika.
Ekonomiska faktorer
Dragningskraften är ekonomisk. Att skicka pengar till regionen genom traditionella remitteringskanaler kostar fortfarande i genomsnitt 8,45% (Q3 2024), medan digitala operatörer har sänkt avgifterna till närmare 4%. Lägg till en stablecoin-hopp och ett pålitligt uttagsalternativ, och besparingarna växer, särskilt på överföringar mellan 200 och 1 000 dollar som upprätthåller familjer och småföretag.
Den makroekonomiska pressen
Nigerias kostnadskris har inte försvunnit. Inflation har lättat från höga nivåer i början av 2025 men förblir straffande, med det övergripande konsumentprisindexet (CPI) på 21,88% i juli 2025, väl över målet och stadigt urholkar köpkraften. Valutareformer sedan 2023, inklusive flera devalveringar och en övergång till ett mer marknadsdrivet valutaregime, har bara ökat den kortsiktiga volatiliteten för hushåll och importörer som prissätter nödvändigheter i dollar.
Kenyas bild är mildare men följer samma mönster. Inflation steg till 4,5% i augusti 2025, drivet av stigande mat- och transportkostnader, medan shillingens svängningar höll efterfrågan på USD hög bland handlare.
”Världsbanks rapporter om remitteringspriser visar att subsahariska Afrika i genomsnitt ligger på 8,45% i Q3 2024, väl över FN:s mål på 3% för hållbar utveckling och högre än det globala genomsnittet på 6%.”
Varför stablecoins?
För människor som tjänar över gränser eller sparar i svaga lokala valutor fungerar stablecoins som ”digitala dollar” med två tydliga fördelar: Överföringar är klara dygnet runt, och avgifterna är ofta lägre än traditionella penningtjänster (särskilt för gränsöverskridande betalningar). Denna kombination av hastighet och överkomlighet förklarar mycket av deras dragkraft på tillväxtmarknader.
I subsahariska Afrika är detta redan synligt på marken. Chainalysis-data visar att stablecoins nu utgör den största andelen av den dagliga kryptovalutaaktiviteten. I Nigeria ensam dominerades transaktioner under 1 miljon dollar av stablecoins, vilket uppgick till nästan 3 miljarder dollar i Q1 2024. I hela regionen står stablecoins för ungefär 40%-43% av den totala kryptovaluta-volymen.
Hur det fungerar på marken
I Kenya och Nigeria får de flesta USDT eller USDC genom en blandning av reglerade fintech-företag och peer-to-peer (P2P) marknadsplatser, och växlar sedan in eller ut via banker eller mobilpengar. Yellow Card, aktiv i cirka 20 afrikanska länder, genomför de flesta av sina överföringar i USDT.
Mobilpengar som broar är avgörande. I Östafrika är ryggraden M-Pesa och andra mobilplånböcker. Kotani Pay tillhandahåller konverteringstjänster som låter partners göra upp i stablecoins och betala direkt till M-Pesa.
Reglering och policyavvikelse
Nigerias regulatoriska hållning har skiftat kraftigt under de senaste åren, från förbud till försiktig tillåtelse, och nu mot striktare övervakning. I december 2023 lyfte Nigerias centralbank sitt bankförbud och tillät banker att öppna konton för tjänsteleverantörer av virtuella tillgångar (VASPs).
Men 2024 vände vinden igen: Myndigheterna slog ner på naira P2P-platser och Binance, grep chefer, stoppade naira-par och varnade för ytterligare regler mot olaglig handel.
Riskregistret
Stablecoins kan lösa problem med hastighet och kostnad, men de medför sina egna risker, som faller inom tre huvudkategorier: Peg och motpart, Operativt, och Policy.
Vad kommer härnäst för stablecoins i Afrika?
Stablecoins kommer inte att lösa inflation eller skriva om valutapolitik, men de gör redan sparande, att få betalt och att skicka pengar över gränser billigare och snabbare för många i Nairobi, Lagos och bortom. Deras integration med mobilpengar är vad som gör dem praktiska.
Denna artikel innehåller inte investeringsråd eller rekommendationer. Varje investering och handelsrörelse innebär risk, och läsare bör göra sin egen forskning när de fattar ett beslut.
