Goldman Sachs och Bitcoin ETF
Goldman Sachs har lämnat in en ansökan om en börshandlad fond (ETF) som syftar till att generera inkomster för investerare genom att sälja optioner kopplade till Bitcoin-priser. Detta understryker Wall Street-jättens gradvisa tillvägagångssätt mot den digitala tillgångsmarknaden.
Den föreslagna ETF:en
Den föreslagna Goldman Sachs Bitcoin Premium ETF skulle allokera minst 80 % av sina tillgångar till investeringar som ger exponering mot Bitcoin, inklusive ETF:er som följer den digitala tillgångens spotpris samt derivat kopplade till dessa produkter. För att generera inkomster för investerare skulle fonden sälja optioner kopplade till Bitcoin ETF:er, vilket ger avkastning från premien som investerare betalar för att få hävstångsexponering mot Bitcoin.
Marknadsanalys
Med Goldman Sachs som förvaltar 3,65 biljoner dollar i tillgångar (AUM) representerar denna ansökan ett nytt inträde i ”Bitcoin ETF-spelet”, enligt Bloombergs senior ETF-analytiker Eric Balchunas. Han uttryckte sin förvåning på X över investeringsbankens senaste ansökan och noterade att Goldmans fond är baserad kring ett dotterbolag beläget på Caymanöarna, vilket gör att den kan hantera regulatoriska begränsningar kopplade till innehav av råvaror.
”Goldman kan se en möjlighet att hoppa över dem” – Eric Balchunas
Balchunas föreslog att ETF:en kan debutera först på grund av sin regulatoriska struktur och tillade: ”Hur som helst, jag kan inte säga att jag såg detta komma.”
Konkurrens på marknaden
I januari lämnade BlackRock in en SEC-registrering för en iShares Bitcoin Premium Income ETF som genererar inkomster genom köpoptioner. Om fonden godkänns av SEC skulle den konkurrera med andra Bitcoin covered-call ETF:er, såsom NEOS’ BTCI, som har 1 miljard dollar i AUM. Eftersom BlackRocks Bitcoin premium income ETF är aktivt förvaltad, kommer produkten att ha en högre kostnadsprocent än dess flaggskeppsprodukt som följer Bitcoin’s spotpris.
Sedan BlackRocks spot Bitcoin ETF debuterade 2024 har produkten genererat 63,8 miljarder dollar i nettotillflöden, enligt kryptodata-leverantören CoinGlass. Under tiden debuterade Morgan Stanley förra veckan sin egen spot Bitcoin ETF, som har tagit in ungefär 68 miljoner dollar.
Goldman Sachs VD:s syn på Bitcoin
I februari avslöjade Goldman Sachs VD David Solomon att han har ”mycket lite, men en del” Bitcoin och beskrev sig själv som mindre av en investerare och mer av en observatör av den största digitala tillgången.
