Hashdex Stänger sin Bitcoin ETF DEFI
Hashdex kommer att stänga och likvidera sin US-listade Bitcoin ETF, DEFI, efter att fonden haft svårt att attrahera tillräckligt med tillgångar och handelsaktivitet för att förbli livskraftig. Enligt en rapport från Wall Street Journal meddelade tillgångsförvaltningsföretaget Hashdex att deras Bitcoin ETF, som handlas på NYSE Arca under tickern DEFI, kommer att sluta handlas efter att marknaden stänger den 17 augusti.
Likvidation och Avnotering
Företaget kommer därefter att påbörja likvidationen av fondens tillgångar och avnotera sina aktier. Fonden kommer också att sluta acceptera skapelseordrar från auktoriserade deltagare efter detta datum. Investerare kan fortsätta att köpa och sälja aktier genom sina mäklare fram till den sista handelsdagen, även om marknadspriserna kan skilja sig från fondens nettoförmögenhetsvärde när stängningen närmar sig.
Hashdex tillskrev beslutet flera faktorer, inklusive fondens tillgångsbas, handelslikviditet, driftskostnader och efterfrågan från investerare. DEFI förvaltade cirka $14,7 miljoner per den 30 juli, vilket placerade den bland de mindre amerikanska spot Bitcoin-produkterna.
Investerarens Situation
Fondens webbplats angav ett nettoförmögenhetsvärde på $71,32 per aktie och ett stängningspris på $71,15 per den 31 juli. DEFI investerar normalt minst 95% av sina tillgångar i spot Bitcoin, medan resten är tillgängligt för kontanter, kontantekvivalenter och CME-listade Bitcoin-futures.
”Investerare som fortsätter att inneha DEFI-aktier efter den sista handelsdagen kommer inte att få Bitcoin. Istället kommer fonden att sälja sina innehav och distribuera de återstående intäkterna i kontanter efter att ha dragit av sina skulder och likvidationskostnader.”
Hashdex förväntar sig att göra distributionen runt den 28 augusti. Det belopp som aktieägarna får beror delvis på Bitcoin-priset medan portföljen likvideras, vilket innebär att den slutliga betalningen kan skilja sig från DEFI:s nettoförmögenhetsvärde innan handeln avslutas. Likvidationen kan också skapa skattekonsekvenser för amerikanska investerare.
Handelsvolym och Marknadsdynamik
En kontantdistribution kan behandlas som en skattepliktig avyttring, beroende på aktieägarens kostnadsbas, kontotyp och individuella omständigheter. Investerare som säljer sina aktier före den 17 augusti kommer att få det rådande marknadspriset snarare än det slutliga likvidationsvärdet. Handelsvolymen och skillnaden mellan bud- och frågepriser kan bli viktigare när fonden närmar sig avnotering.
Framtiden för Hashdex
DEFI gick in på den amerikanska spot Bitcoin ETF-marknaden genom en konvertering av en befintlig futures-baserad produkt. Fonden började hålla spot Bitcoin i mars 2024, mer än två månader efter att SEC godkände den första vågen av spot Bitcoin ETFs i januari. Den tidpunkten placerade DEFI bakom större konkurrenter som redan hade ackumulerat betydande tillgångar och handelsvolym.
Stängningen signalerar inte Hashdexs utträde från den amerikanska kryptovaluta ETF-marknaden. Deras separata Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF, som handlas under NCIQ, hade cirka $206,82 miljoner i nettoförmögenhet per den 31 juli. NCIQ ger för närvarande marknadsviktad exponering mot Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano, Chainlink, Stellar och Bitcoin Cash.
Bitcoin utgjorde 78% av dess portfölj per den 27 juli, medan Ethereum stod för 12,2%. Hashdex sänkte också NCIQ:s årliga förvaltningsavgift från 0,50% till 0,25% i mars. Fonden bytte namn från Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF i januari men behöll sin befintliga ticker.
Avslutande Tankar
DEFI-aktieägare står nu inför en kort likvidationstidslinje. Den 17 augusti blir den sista dagen att sälja aktier på NYSE Arca och sista datumet för nya skapelseordrar. Hashdex kommer sedan att avveckla portföljen innan den förväntade kontantbetalningen görs runt den 28 augusti. Bitcoin-prisförändringar under den perioden kommer att påverka fondens återstående tillgångar och, i sin tur, dess slutliga distribution. Investerare som behåller sina aktier genom likvidationen bör också förvänta sig att positionen försvinner från sina mäklarkonton när kontantbetalningen har behandlats. Stängningen gäller endast DEFI och påverkar inte NCIQ eller Hashdexs andra kryptovaluta investeringsprodukter.
