Nyckelpunkter
Även om Bitcoin inte stöder inbyggd staking kan innehavare tjäna avkastning genom centraliserade utlåningsplattformar, Wrapped Bitcoin (WBTC) på Ethereum och Bitcoin-relaterade nätverk som Babylon och Stacks. WBTC gör det möjligt för BTC-innehavare att delta i utlåning, likviditetspooler och yield farming på Ethereum-baserade DeFi-plattformar som Aave och Curve. Men detta introducerar risker kopplade till broar och smarta kontrakt. Protokoll som Babylon och Stacks använder mekanismer som inbyggda tidslåsta skript eller stacking för att erbjuda belöningar utan att ta bort BTC från Bitcoin-blockkedjan. Kustodiala, smarta kontrakt och regulatoriska risker kvarstår. Bitcoins gemenskap är också delad om huruvida funktioner för avkastningsgenerering för Bitcoin stämmer överens med dess decentraliserade och förtroendeminimerade ethos. Till skillnad från proof-of-stake (PoS) blockkedjor som Ethereum eller Cardano, förlitar sig Bitcoin på proof-of-work (PoW) mining för nätverkssäkerhet. Men med uppkomsten av decentraliserad finans (DeFi) och lager-2-innovationer kan Bitcoin-innehavare nu generera passiv inkomst genom olika metoder för avkastningsgenerering. Dessa inkluderar centraliserad utlåning, Wrapped Bitcoin på Ethereum och lager-2-lösningar som Babylon och Stacks.
Staking vs. Mining
Staking och mining är två distinkta konsensusmekanismer som används för att säkra blockkedjenätverk och validera transaktioner. Staking är centralt för PoS-blockkedjor som Ethereum och Solana, där deltagare låser in kryptovaluta för att bli validatorer. Dessa väljs slumpmässigt för att skapa nya block och bekräfta transaktioner, samt tjänar belöningar. Ju fler mynt som stakas, desto högre chans till val. Mining, som används av PoW-blockkedjor som Bitcoin och Litecoin, involverar miners som löser komplexa matematiska pussel med kraftfulla datorer. Den första som löser pusset får lägga till ett nytt block och erhåller en belöning. Mining kräver betydande energi och hårdvara. Bitcoins PoW-design innebär att den inte stöder staking, eftersom nätverket helt förlitar sig på miners för att säkerställa decentralisering och säkerhet. Det finns inga validatorer eller avkastningsbelöningar i traditionell mening. Metoder för avkastningsgenerering för BTC, såsom utlåning eller lager-2-lösningar, är inte jämförbara med PoS-staking.
Metoder för att tjäna avkastning på Bitcoin
Även om du inte kan stake BTC inbyggt på grund av dess PoW-mekanism finns det alternativa metoder för att hjälpa dig tjäna avkastning på dina BTC-innehav och skapa passiv inkomst. Dessa metoder involverar ofta att använda tredjepartsplattformar eller binda BTC till andra blockkedjor.
Centraliserade utlåningsplattformar
Centraliserade utlåningsplattformar som Binance Earn, Nexo och Ledn gör det möjligt för dig att tjäna på insatt BTC, eftersom plattformen lånar ut till institutionella låntagare. I utbyte får du ränta, som kan betalas dagligen eller månadsvis. Men denna metod innebär kustodialrisk, eftersom användarna måste lita på att plattformen förblir solvent och säker. Kollapsen av företag som Celsius och BlockFi har belyser denna sårbarhet.
WBTC på Ethereum
WBTC är en ERC-20-token som backas 1:1 av BTC och hålls av en centraliserad kustodial (BitGo). Det gör det möjligt för BTC-innehavare att delta i Ethereum-baserade DeFi-protokoll, såsom utlåning på Aave, tillhandahålla likviditet på Curve eller yield farming. Detta låser upp DeFi:s potential men introducerar risker från BitGos förvaltning, brokänsligheter och buggar i smarta kontrakt.
Bitcoin lager-2-plattformar
Framväxande lager-2-plattformar som Babylon och Stacks gör det också möjligt för användare att utforska Bitcoin-nativa avkastningsmöjligheter. Babylon låser BTC i tidslåsta skript för att säkra sitt PoS-nätverk, medan Stacks använder en proof-of-transfer (PoX)-modell där STX-tokeninnehavare låser tokens för att tjäna BTC-belöningar. Dessa plattformar expanderar Bitcoins användbarhet utan att helt lämna dess ekosystem.
Hur man tjänar avkastning med BTC på en centraliserad utlåningsplattform
Att tjäna avkastning på BTC via centraliserade plattformar är enkelt. Välj en pålitlig plattform, skapa ett verifierat konto, sätt in BTC, välj ett flexibelt eller fast utlåningsalternativ, bekräfta villkor och övervaka avkastningen. Medel kan vanligtvis tas ut efter avtalet. De olika alternativen på Binance Earn inkluderar:
- Enkel Earn: Nybörjarvänlig, erbjuder stabil avkastning genom flexibla eller låsta sparprodukter.
- Dubbelsatsning: Högre risk, med avkastning baserat på slutpriset av två tillgångar, vilket utsätter användare för marknadsvolatilitet.
- On-chain Yield: Binder medel till DeFi-protokoll som Aave, med variabel avkastning som hanteras av Binance. Avkastning och villkor varierar beroende på alternativ och marknadsförhållanden.
Enkel Earn erbjuder lägre, förutsägbara avkastningar med flexibla uttag, medan Dubbelsatsning och On-chain Yield kan ge högre men riskablare avkastningar med låsta villkor. Kontrollera Binance Earn för aktuella räntor.
Hur man tjänar avkastning med WBTC på Ethereum
WBTC möjliggör för BTC-innehavare att tjäna avkastning på Ethereums DeFi-plattformar, såsom Aave eller Curve, genom att sätta in WBTC i likviditetspooler och tjäna ränta eller avgifter. Stegen för att tjäna avkastning med WBTC, med Curve som exempel:
- Konvertera BTC till WBTC: Använd en centraliserad börs (CEX) (t.ex. Binance) eller decentraliserad brygga (t.ex. RenBridge) för att konvertera BTC till WBTC, som förvaras av BitGo.
- Flytta WBTC till en plånbok: Flytta WBTC till en Web3-plånbok som MetaMask och se till att du har tillräckligt med Ether för gasavgifter.
- Anslut till ett DeFi-protokoll: Besök Curve.fi och sätt in WBTC i en likviditetspool via plattformens gränssnitt.
- Tjäna avkastning: Genom att tillhandahålla likviditet tjänar du ränta eller avgifter baserat på poolens prestation.
Hur man tjänar avkastning med Bitcoin lager-2-lösningar
Lager-2-lösningar som Babylon och Stacks möjliggör avkastningsgenerering genom att utnyttja Bitcoins säkerhet. Babylon, till exempel, låser BTC som säkerhet för att säkra sitt PoS-nätverk, kopplar till Cosmos-zoner (sammanlänkade blockkedjor). Babylon Genesis mainnet lanserades den 10 april 2025 med över 57 000 BTC stakade, värderad till cirka 4,6 miljarder dollar.
Steg för att tjäna avkastning med Babylon
- Ställ in en kompatibel plånbok: Använd en plånbok som OKX eller Phantom, som stöder Native SegWit (bc1q) eller Taproot (bc1p)-adresser. Undvik plånböcker med Bitcoin Inscriptions (Ordinals).
- Gå till Babylon stake app: Besök Babylon Stake-appen, som är aktiv efter Genesis-lanseringen.
- Anslut din plånbok: Länk din BTC-plånbok och godkänn efterfrågningar om digital signatur för interaktion med plattformen.
- Välj en finality-provider: Välj bland över 250 finality-providers (t.ex. Galaxy, Figment) som säkrar Babylons nätverk.
- Ställ in transaktionsavgifter: Välj standard- eller anpassade avgifter (högre avgifter säkerställer snabbare bekräftelse) och ange BTC-beloppet som ska låsas.
- Bekräfta och övervaka: Lås BTC via appen och spåra statusen i Babylon Staking Terminal. Belöningar inkluderar BABY-tokens, som delas 50-50 mellan BTC- och BABY-stakare.
Innovativa mekanismer i Bitcoin lager-2-protokoll
Lager-2-protokoll förbättrar Bitcoins skalbarhet och funktionalitet. Babylon och Stacks introducerar unika mekanismer för att generera avkastning samtidigt som de utnyttjar Bitcoins säkerhet.
Inbyggda tidslåsta skript i Babylon-protokollet
Babylon låser BTC i självförvaltnings-, tidslåsta skript på Bitcoin-blockkedjan, använder det som säkerhet för att säkra sitt PoS-nätverk. Denna icke-kustodiala modell stöder Cosmos-zoner utan krav på broar eller omslag. BTC-stakare delegerar till Finality Providers, som tjänar BABY-tokens, medan BABY-stakare stödjer blockproduktion. Detta tillitslösa system möjliggör delegerad röstning och återstaking mellan PoS-kedjor.
Stacking i Stacks-protokollet
Stacking är Stacks avkastningsmekanism och använder proof-of-transfer (PoX). STX-tokeninnehavare låser Stacks i cirka 2 veckor för att stödja nätverkskonsensus och tjänar BTC-belöningar betalda av Stacks-miners. Denna icke-kustodiala process, tillgänglig via plattformar som Okcoin eller Xverse, skapar ett ekonomiskt samband till Bitcoin utan att låsa BTC själv.
Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF) Förklarad
Coinbase Asset Management har lanserat Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF) den 1 maj, som syftar till att leverera hållbara Bitcoin-denomerade avkastningar för institutionella investerare utanför USA. Fonden använder en konservativ cash-and-carry arbitrage-strategi, utnyttjar prisgap mellan spot- och futuresmarknader, samtidigt som den håller sig borta från hög-risk-taktiker som belånade lån eller säljoptioner. Med målet att uppnå årliga nettoavkastningar på 4–8% i BTC, erbjuder CBYF ett säkrare alternativ för att tjäna avkastning på Bitcoin — en tillgång som saknar inbyggda staking-alternativ, till skillnad från andra kryptovalutor.
Risker som är involverade i att tjäna avkastning med BTC
Att generera avkastning på BTC innebär risker som skiljer sig från PoS-staking på grund av beroende av tredjeparts tjänster eller lager-2-lösningar:
- Kustodialrisk: Centraliserade plattformar (t.ex. Binance, Nexo) och WBTC:s kustodial (BitGo) innehar BTC, vilket innebär risk för förlust om de drabbas av insolvens, hack eller regulatoriska nedstängningar.
- Risk för smarta kontrakt: WBTC-bryggor och DeFi-plattformar som Aave är sårbara för buggar eller utnyttjanden.
- Likviditetsrisk: Låst BTC i fasta program eller låg-likviditetspooler kan vara oåtkomlig under marknadsförändringar.
- Nätverksmognad: Nyare protokoll som Babylon kan möta tekniska eller adoptionsutmaningar.
- Marknadsrisk: Prisvolatilitet kan neutralisera avkastningen under björnmarknader.
- Regulatorisk risk: Centraliserade plattformar och kustodialer möter Känn din kund (KYC) och Anti-Money Laundering (AML) granskningar, och avkastning kan beskattas som inkomst eller kapitalvinster, beroende på jurisdiktion.
Hur avkastning med BTC kan utvecklas
Bitcoins avkastningslandskap utvecklas genom lager-2 och DeFi-innovationer. Babylon och Stacks är pionjärer för tillitslösa lösningar, som låser BTC eller STX utan centraliserade kustodialer. Framtida framsteg kan inkludera fler icke-kustodiala, Bitcoin-nativa system som använder kryptografiska verktyg för att låsa upp värde, samtidigt som Bitcoins censurtålighet bevaras. Men purister hävdar att avkastningsgenerering riskerar att urholka Bitcoins roll som hård valuta, vilket väcker debatter om balansen mellan nytta och säkerhet.
Denna artikel innehåller inte investeringsrådgivning eller rekommendationer. Varje investering och handelsrörelse innebär risk, och läsare bör göra sin egen forskning när de fattar beslut.
