Tokenisering av Tillgångar i Brasilien
Brasiliens finansiella infrastruktur rör sig mot tillgångstokenisering genom ett partnerskap mellan Ripple och CSD BR. Projektet syftar till att undersöka om blockchain kan förbättra transparens, spårbarhet, automatisering och effektivitet inom en befintlig reglerad marknadsram.
Blockchain-lager för Äganderättsregister
Äganderättsregister för investeringsfonder i Brasilien kommer att få ett blockchain-lager för verifiering, vilket tillkännagavs den 29 september av CSD BR, en operatör som registrerar finansiella instrument, skyddar äganderättsregister och avvecklar transaktioner, i samarbete med Ripple. Den initiala fasen omfattar investeringsfondandelar från den brasilianska investeringsbanken BTG Pactual.
Ripple tillhandahåller blockchain-infrastruktur för finansiella institutioner, medan XRP Ledger (XRPL) är den offentliga blockchain som stöder initiativet. CSD BR har mer än BRL 22 biljoner i registrerade tillgångar, enligt företagen.
Fördelar med Projektet
Projektet för spegling av fondandelar inleds med tillgångar som deponeras hos operatören, vars system kommer att förbli det officiella äganderättsregistret. Tillkännagivandet beskriver detta som den första användningen av en offentlig blockchain av en central värdepappersdeposition för att spegla äganderättsregister för värdepapper.
”Vi valde att börja med register-spegling eftersom det är det säkraste och mest ansvarsfulla sättet att introducera en ny teknik i kritisk marknadsinfrastruktur.” – Daniel Polano Spreafico, CSD BR:s chef för produkter och kunder
Reglering och Auktorisering
Nuvarande processer för investerare, utgivare och andra deltagare kommer att fortsätta under denna fas. Operatören är auktoriserad av Brasiliens centralbank att registrera finansiella instrument, skydda äganderättsregister och avveckla transaktioner genom att slutföra överföringar mellan parter. Brasiliens värdepappersregulator, den brasilianska värdepappers- och börskommissionen (CVM), auktoriserar också dess registrerings- och depåverksamhet.
Enligt tillkännagivandet kan dess infrastruktur bearbeta miljontals transaktioner inom minuter. BTG Pactual fondandelar kommer att tokeniseras med hjälp av XRP Ledgers Multi-Purpose Token-standard, som tillhandahåller konfigurerbara regler för finansiella tillgångar.
Tokenisering och Deltagande
Multi-Purpose Tokens kan begränsa innehav till godkända användare och stödja frysning eller återhämtning av tokens från innehavare. Rippels förvaringsinfrastruktur, som säkrar och hanterar digitala innehav, kommer att kombineras med dessa inbyggda blockchain-funktioner. Deltagande kommer att begränsas till företags- och bankinstitutioner i Brasilien som genomgår identitetsverifiering och anti-penningtvättprocedurer.
CSD BR kommer att kontrollera utfärdande och administration, inklusive deltagarauktorisering och möjligheten att frysa individuella tillgångar. Det kommer också att behålla återkravsfunktionalitet för att återhämta tokens när en reglerande eller rättslig order kräver det.
Framtida Utsikter
Att representera konventionella finansiella krav genom blockchain-tokens är grunden för tokeniserade verkliga tillgångar. Fondintressen, obligationer och andra instrument kan bära rättigheter definierade av deras styrande juridiska dokument. Företagen beskriver CSD BR:s modell som verksam inom den nuvarande regleringsramen utan att ändra deltagarnas juridiska ansvar eller kräva nya godkännanden.
Partnerskapet bygger på ett bredare institutionellt erbjudande som introducerades genom Rippels expansion i Brasilien, som tillkännagavs i mars. Det erbjudandet omfattar betalningar, förvaring, stablecoins, prime brokerage-tjänster för institutionell handel och finansiering, samt verktyg för kassahantering för att övervaka kontanter och likviditet.
Auktoriserade deltagare i det nya projektet kommer också att kunna kontrollera konsistensen av speglade register i nära realtid. Relaterad aktivitet i Brasilien inkluderar VERT, ett företag som paketerar finansiella krav till värdepapper och hanterar investeringsfonder.
Den bredare institutionella satsningen omfattar också den digitala tillgångsplattformen Mercado Bitcoin och dess planer på att tokenisera mer än 200 miljoner dollar, tillkännagivet 2025. Dessa planer omfattar räntebärande och aktieinkomstinstrument med begränsad tillgång.
CSD BR-initiativet börjar med investeringsfondinnehav innan man överväger andra kategorier av värdepapper. Framgångsrik validering av speglingsfasen kan leda till inhemsk utfärdande, vilket innebär skapandet av instrument direkt på blockchain, och handel bland godkända deltagare.
Instrument som övervägas inkluderar fastighetsfordringscertifikat, kända som CRI, och agribusiness-fordringscertifikat, eller CRA. Båda är brasilianska räntebärande värdepapper som stöds av fordringar kopplade till sina respektive sektorer.
BTG Pactuals partner ansvarig för marknadsinfrastruktur, Luis Furtado, beskrev sitt deltagande som ett sätt att tillämpa blockchain på fondmarknaden genom reglerad infrastruktur och live-transaktioner. CSD BR:s färdplan förutser också avancerade sekretessmekanismer för att möta kraven på finansiell marknadsintegritet, med potentiell expansion till ytterligare tillgångsklasser, fler deltagare och internationella marknader.
XRP:s institutionella utsikter stärks efter att Ripple fått fullständig auktorisering som Crypto Asset Service Provider under Europeiska unionens marknader.
