Investering i Superstates Kryptovaluta Carry-Fond
Spark investerar 100 miljoner dollar i Superstates kryptovaluta carry-fond för att fånga avkastningar från basishandel, i takt med att avkastningen från traditionella statsobligationer börjar sjunka på marknaden. Enligt ett meddelande den 23 oktober har DeFi-låneprotokollet Spark allokerat 100 miljoner dollar från sina reserver till Superstate Crypto Carry Fund, även känd som USCC.
Avkastning och Strategi
USCC genererar avkastning genom en marknadsneutral arbitragestrategi som utnyttjar prisskillnaden, eller ”basis”, mellan kryptovalutor som Bitcoin (BTC) och Ethereum (ETH) och deras terminskontrakt på CME. Denna åtgärd positionerar en del av protokollets 9 miljarder dollar stora USDS-stablecoin-reserv för att fånga en avkastning som för närvarande ligger på 9,26 %, vilket är en betydande premie jämfört med de minskande avkastningarna på amerikanska statsobligationer.
Utmaningar och Möjligheter
Sparks 100 miljoner dollar allokering till Superstates Crypto Carry Fund understryker protokollets växande fokus på diversifierad reservhantering. Avkastningen på amerikanska statsobligationer, som har varit en hörnsten i kryptovalutaavkastningsekonomin under de senaste två åren, har nyligen nått en sexmånaderslägsta. För DeFi-protokoll som Spark och stora stablecoin-utgivare som har förlitat sig tungt på tokeniserade T-Bills, utgör denna avkastningskompression ett direkt hot mot deras förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga avkastningar.
Den 9,26 % 30-dagarsavkastning som USCC påstår sig erbjuda utgör ett övertygande alternativ vid en tidpunkt då traditionella vägar begränsas, vilket gör att Spark potentiellt kan upprätthålla attraktiviteten hos sUSDS-sparräntan, som för närvarande finansieras av protokollets intäkter.
Framtida Investeringar
Det är värt att notera att Spark nyligen har visat ett mönster av storskaliga investeringar för att stärka sin position som en kärnkomponent i Sky-ekosystemet. Tidigare i år tillkännagav protokollet en investering på 1,1 miljarder dollar i Ethenas USDe- och sUSDe-tokens, en deltagande på 25 miljoner dollar i Maple Finance-lånepooler samt lanseringen av en 1 miljard dollar stor Tokenization Grand Prix som syftar till att främja antagandet av tokeniserade tillgångar.
