BlackRock och iShares Bitcoin Premium Income ETF
BlackRock kan snart debutera sin iShares Bitcoin Premium Income ETF, enligt ett registreringsmeddelande som lämnades in till SEC i fredags. Den nya ETF:en kommer att följa prestandan av Bitcoin-priset samtidigt som den genererar premiuminkomster genom en aktivt förvaltad strategi för att skriva (sälja) köpoptioner på IBIT-aktier och, från tid till annan, på index som följer spot Bitcoin-börshandlade produkter (ETP:er), inklusive iShares Bitcoin Trust (sådana index kallas ”ETP-index”).
I praktiken innebär detta att fonden säljer optioner som ger andra investerare rätt att köpa sina IBIT-aktier till ett fast pris och samlar in optionspremier som inkomst. Aktier i ETF:en kommer att representera bråkdelar av fördelaktiga intressen i den inkomsten samt fondens Bitcoin, IBIT-aktier och kontanter.
Information från BlackRock
En talesperson för BlackRock berättade för Decrypt att företaget inte kan kommentera ytterligare hur den nya fonden kommer att jämföras med konkurrenter eller när den kommer att dela detaljer om kostnadsförhållandet för den nya ETF:en. Det är normalt för initiala S-1-registreringar att utelämna detaljer som tickers, förvaringsinstitut och förvaltningsavgifter.
Existerande Bitcoin-inkomst ETF:er
För sammanhangets skull finns det redan några liknande Bitcoin-inkomst- eller covered-call ETF:er som handlas. NEOS Bitcoin High Income ETF har handlats under BTCI-tickern på Cboe BZX Exchange sedan sin lansering i oktober 2024. Per fredagen hade den 1,09 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning. Kostnadsförhållandet för BTCI är cirka 0,99 % av tillgångarna årligen, vilket innebär att investerare betalar strax under 1 % av sina investerade tillgångar varje år för att täcka fondens drifts- och förvaltningskostnader.
Den nya BlackRock-fonden kommer också att konkurrera mot Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC) och YieldMax Bitcoin Option Income Strategy ETF (YBIT), som har 225 miljoner respektive 74 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning.
Aktiv vs Passiv förvaltning
Aktivt förvaltade ETF:er, som BTCI och det nya iShares-erbjudandet, tar ut högre avgifter för att täcka kostnaderna för att implementera sin option-skrivande strategi. En passiv spot Bitcoin ETF, som IBIT, håller sina driftskostnader lägre eftersom den inte handlar med derivat, tidsmarknader eller gör diskretionära strategibeslut. Denna struktur återspeglar en högre risk och en högre avgiftsstrategi, men erbjuder också potential för högre inkomst än en passiv spot Bitcoin ETF.
