Smarter Web Company Får Godkännande för Eviga Preferensaktier
Smarter Web Company har fått aktieägarnas godkännande för de resolutioner som krävs för att skapa sina föreslagna eviga preferensaktier, vilket är en viktig förutsättning för en eventuell notering på London Stock Exchange Main Market. Enligt företagets resultat från det allmänna mötet den 28 september godkände aktieägarna alla tre resolutioner som omfattade ändringar av bolagsordningen, befogenhet att allotera preferensaktier och tillstånd för företaget att göra marknadsköp av värdepapper.
”Omröstningen ger styrelsen de befogenheter som aktieägarna sökte innan de går vidare med en eventuell börsintroduktion av preferensaktierna, som har den reserverade tickern MORE.”
Erbjudandet har ännu inte lanserats och är fortfarande föremål för andra villkor, inklusive godkännande av ett prospekt av den brittiska Financial Conduct Authority.
Resultat av Aktieägaromröstningen
Resolution 1, som ändrade företagets bolagsordning för att rymma den nya aktieklassen, fick 163,8 miljoner röster för, vilket representerar 99,86% av de avgivna rösterna. Ytterligare 231 386 röster, eller 0,14%, var emot förslaget. Aktieägarna stödde den andra resolutionen, som gav direktörerna befogenhet att allotera preferensaktier, med 99,84% stöd. Det tredje förslaget, som tillåter företaget att återköpa preferensaktier på marknaden, fick 99,86% stöd.
Efter omröstningen trädde den ändrade bolagsordningen i kraft omedelbart. Företaget hade 375,59 miljoner vanliga aktier med samma antal rösträtter när resultaten tillkännagavs.
Planer för IPO av MORE
Aktieägaromröstningen följer Smarter Web Companys förslag den 11 september om en eventuell IPO av MORE, en ny klass av eviga preferensaktier avsedd för antagande till kategorin icke-aktieägda och icke-röstberättigade aktier på den officiella listan. Under den föreslagna strukturen planerar företaget att söka mellan 15 miljoner och 25 miljoner pund i bruttointäkter genom att erbjuda värdepapper till institutionella investerare i Storbritannien och berättigade brittiska detaljhandelsinvesterare.
Minst 10 miljoner pund måste samlas in för att IPO:n ska kunna genomföras. Minst tre företag måste registreras som marknadsgaranter för MORE när värdepapperen antas, medan minst 50% av preferensaktierna måste hållas i offentliga händer. Om något av dessa villkor inte uppfylls, har företaget meddelat att IPO:n inte kommer att genomföras.
Preferensaktiernas Villkor
Preferensaktierna skulle ge en kumulativ variabel ränta på preferensutdelning som betalas veckovis. Investerare skulle ha en likvidationspreferens, medan företaget skulle behålla rätten att lösa in aktierna. MORE-innehavare skulle inte ha rösträtt vid allmänna möten.
Företaget identifierade återkommande operativa kassaflöden, kassareserver, sin Bitcoin-skatt och fortsatt tillgång till offentliga kapitalmarknader som potentiella källor för att uppfylla utdelningsåtaganden kopplade till värdepapperen. Slutliga villkor har ännu inte fastställts.
VD:s Kommentarer och Framtidsutsikter
Smarter Web Company meddelade att detaljer om värdepapperen och arrangemang för detaljhandelsutbudet skulle ges genom ett bekräftelse av avsikt att notera tillkännagivande eller prospekt om transaktionen genomförs. VD Andrew Webley sade när planen tillkännagavs att, under förutsättning av de nödvändiga godkännandena och slutförandet av erbjudandet, förväntar sig företaget att MORE blir den första sterling-denominerade eviga preferensaktien som noteras på LSE Main Market av ett brittiskt registrerat kommersiellt företag som följer en Bitcoin-skattestrategi.
”De föreslagna preferensaktierna är utformade för att ge en ytterligare källa till långsiktig kapital, bredda utbudet av investerare som kan investera i företaget och ytterligare diversifiera vår kapitalstruktur,” sade Webley.
De föreslagna preferensaktierna skulle ge företaget en annan finansieringsväg när det fortsätter att driva en balansräkning centrerad kring Bitcoin.
Finansieringsstrategier och Bitcoin-Investeringar
Smarter Web har tidigare använt aktieförsäljningar, konvertibel finansiering och Bitcoin-backad lånefinansiering för att finansiera sin skattestrategi. I maj hade företaget dragit £18 miljoner genom en Coinbase-kreditfacilitet som säkerställdes mot sina Bitcoin-innehav, med en hävstång på cirka 12,19%.
Smarter Web återupptog Bitcoin-köp strax efter att ha återbetalat det konvertibla instrumentet, och köpte 11,89 BTC i augusti, vilket tog sin skatt till 2 712 BTC. Köpet av 11,89 BTC kostade £559 493 till ett genomsnittligt pris av £47 052 per Bitcoin.
MORE-förslaget skulle kunna sitta bredvid företagets befintliga vanliga aktie At The Market-facilitet. Om IPO:n för preferensaktierna genomförs planerar Smarter Web att etablera en separat ATM-facilitet under vilken Tennyson Capital Partners skulle kunna sälja preferensaktier och samla in kapital över tid, beroende på marknadsförhållanden.
Smarter Web varnade i sitt ursprungliga förslag att aktieägarens godkännande inte garanterade att preferensaktierna slutligen skulle utfärdas eller att IPO:n och antagandet skulle genomföras.
